Доллар с динамическим набором сталкивается с «серьезным испытанием», поскольку стейблкоин упал до $0,27.
В то время как бурные колебания цен на Биткоин и Эфириум привлекли внимание большинства трейдеров в рождественские выходные, избранная секта криптовалютных трейдеров следит за экспериментом, разыгрывающимся в реальном времени, который может иметь последствия для будущего стейблкоинов: судьба DynamicУстановите доллар.
Dynamic Set Dollar и его токен DSD — это проект с алгоритмической стабильной монетой, предназначенный, в конечном итоге, для отслеживания доллара США в соотношении 1: 1 с помощью DSD.Во время циклов расширения, таких как цикл, который привел к тому, что DSD на прошлой неделе достиг 3 долларов за токен, пользователи награждаются свежеиспеченными «перебазированными» токенами за обеспечение ликвидности.
Однако, по словам основателя блокчейн-платформы Avalanche Эмина Гюн Сирера, разработчики протоколов, таких как DSD, сталкиваются с гораздо более сложной задачей во время падения цен, как тот, который сейчас испытывает DSD: стимулирование пользователей к корректировке количества токенов в обращении.В случае DSD держатели могут сжигать свои токены в любое время для получения «купонов», которые они могут погасить в любой момент в течение 30 дней, если DSD превышает 1 доллар за токен, что гипотетически позволяет им получить значительную прибыль.
«Эти механизмы полагаются на китов, которые будут прыгать в монету и выходить из нее, чтобы стабилизировать ее цену около намеченной цели», — сказал Сирер в интервью Cointelegraph.«И они неявно предполагают, что киты разделяют то же мировоззрение, что и создатели монеты: что стейблкоин должен стоить 1 доллар.Но если киты сами не разделяют эту точку зрения, […] монеты могут рухнуть и сломать намеченную привязку ».
В субботу в Твиттере Сирер отметил, что это несоответствие между теоретикой игр и намерениями разработчиков может привести участников протокола к определению привязки точки Шеллинга к цене, но не той, которую разработчики имели в виду:
Используя технический жаргон, действительно может быть точка Шеллинга, но эта точка может находиться где-то в другом месте, а не в запланированном дизайнером 1 долларе.Позвольте мне проиллюстрировать.
— Emin Gün Sirer (@el33th4xor) December 27, 2020
https://platform.twitter.com/widgets.js
Traders tread cautiously
Эта рискованная динамика привела других наблюдателей, таких как Ари Пол, главный инвестиционный директор BlockTower Capital, к выводу, что проект неотличим от «накачки и свалки».Однако знаток децентрализованных финансов (DeFi) Тайлер Рейнольдс считает, что если DSD выживет, это может означать, что он зарекомендовал себя как «следующий большой децентрализованный стейблкоин».
Для меня это просто помпа и свалка.Не обязательно по замыслу или по вине команды, но сколько Ample нам нужно?Те, кто рано пришел и рано ушли, зарабатывают кучу денег.К тому времени, когда люди покупают твиты влиятельных лиц, они, вероятно, теряют 60% + в течение месяца.
— Ari Paul ⛓️ (@AriDavidPaul) December 26, 2020
https://platform.twitter.com/widgets.js
По мнению Sirer, такого рода неопределенности вполне ожидаемы, и трейдеры должны их учитывать.
«Поскольку наука, лежащая в основе этих экспериментов, еще не установлена, существует значительный риск, и трейдерам необходимо проводить свои собственные исследования», — сказал он.«Лично я ищу три важных компонента: использование стабильной монеты помимо предположений;механизм стимулирования, обеспечивающий реалистичную умеренную доходность в периоды стабильности;и преданная, хорошо капитализированная и компетентная команда, стоящая за монетой ».
Пока что рынок, кажется, думает, что Dynamic Set Dollar убирает планку.Достигнув сегодня минимума в 0,27 доллара, DSD стабильно растет и на момент публикации находится на уровне 0,63 доллара.Более того, бесстрашные исследователи блоков заметили значительные объемы в цепочке, указывающие на то, что киты действительно покупают и сжигают DSD в обмен на купоны:
789k $DSD потрачено на купоны, что за чад https://t.co/aVJan57lgt
— Eden Au (@au_eden) December 27, 2020
https://platform.twitter.com/widgets.js
Oscillating stability
Тем не менее, Сирер предупреждает, что даже если DSD выздоровеет, в будущем он может быть подвергнут неожиданным свалкам.
«Все алгоритмические стейблкоины включают петли обратной связи, предназначенные для гашения колебаний вокруг целевого значения привязки», — сказал он.«Кажется, что они лучше всего работают, когда торгуют близко к целевой привязке, и не так хорошо, когда расходятся.Монета, которая поворачивает на опасную территорию, а затем восстанавливается, вполне может подвергнуться аналогичным колебаниям в будущем ».
Однако Сирер говорит, что помимо ценового движения и состояния трейдеров, эти эксперименты также являются ключом к продвижению DeFi вперед.Сирер указывает на MakerDAO, Balancer, DyDx и Uniswap как на предыдущие алгоритмические эксперименты, которые стали «действительно полезными инструментами, обеспечивающими критически важные функции».
И, в конце концов, по мере того, как наука становится лучше, такие проекты, как DSD, в конечном итоге достигают долгосрочной жизнеспособности, заключил он.
“Algorithmic stablecoins are here to stay.”
Загрузка...
