Анализ рынка Биткоин: ключевые уровни цен и показатели, за которыми стоит следить

Поскольку рынок Биткоин колеблется в неспокойной воде около $26 000, есть несколько показателей, за которыми следует следить. После вчерашнего достижения минимума в $25 374 быкам удалось подтолкнуть цену обратно вверх, хотя рынок остается в уязвимом состоянии после ценового обвала в прошлый четверг.

В настоящее время индекс страха и жадности для Биткоина находится на уровне 37, что свидетельствует о сильном страхе, пронизывающем рынок. Обычно такой низкий уровень этого индекса предполагает, что участники рынка опасаются ближайшего будущего, что часто приводит к своего рода самоисполняющемуся пророчеству, когда давление продавцов возрастает.

Углубленный взгляд на CVD и дельту Биткоин

Известный аналитик Скью подчеркнул роль кумулятивной дельты объема (CVD) в понимании текущей динамики рынка сегодня. «BTC Aggregate CVD и Delta выявляют здесь лимитированных спотовых продавцов, а шорты стремятся к контролю». Это означает, что хотя трейдеры стремятся покупать по рыночным ценам (тейкеры), те, кто хочет продавать, устанавливают ограничения, добавляя потолок любому краткосрочному бычьему импульсу.

Конкретная цена, на которую следует обратить внимание, составляет 26 100 долларов США. «Этот уровень стал магнитом для лимитных продавцов, — отмечает Скью, — и подкрепляется паттерном, наблюдаемым до сих пор в зависимости от спотовой CVD и цены». Другими словами, спот-тейкеры поглощаются лимитными продавцами по этой цене, ограничивая движение вверх.

Биткоин-агрегированные CVD |Источник: Твиттер @52Skew

Вечный CVD (Perp CVD) также заслуживает внимания, поскольку он «движется вниз в соответствии с закрытием длинных позиций и появлением новых коротких позиций». Это говорит о том, что трейдеры не только закрывают свои длинные позиции, но и открывают новые короткие позиции в соответствии с текущим медвежьим ценовым действием.

Изучение конкретных бирж, таких как Binance и Bybit, дает дополнительную детализацию анализа. По словам Скью, «длинные позиции опустились ниже $25 800, тем самым обозначив этот уровень как ключевую точку разворота». Открытый интерес (OI) на Binance снизился на 6000 BTC, а Bybit OI снизился на 3000 BTC – все по длинным позициям, которые были ликвидированы.

Ликвидация длинных позиций на этих уровнях представляет собой явный риск для любого бычьего сценария. «Очевидный риск для длинных позиций составляет менее 25 800 долларов», — утверждает Скью, что делает этот уровень важным для наблюдения трейдерами, имеющими чистые длинные позиции.

MacroCRG, известный рыночный аналитик, добавил к анализу, что большое количество длинных позиций было снова ликвидировано во время вчерашнего падения BTC: «Для длинных позиций #Bitcoin еще больше боли, поскольку еще $300 млн открытого интереса были уничтожены в одночасье из-за падения. Когда это закончится?”

Тем не менее, по словам Скью, есть и положительный момент: «Вероятно, скоро мы увидим, как обезьяны разозлятся, открывая короткие позиции». Но пока что открытый интерес к Биткоину (OI) остается неизменным после роста в четверг. OI в настоящее время составляет $10,88 млрд (после того, как он превысил $14 млрд).

Открытый интерес к биткоину |Источник: Коингласс

Ставка финансирования BTC, взвешенная по OI, уже снова стала положительной и составила +0,0060. Если значение станет отрицательным в течение нескольких дней, как это было перед ралли в марте 2023 года, это может быть признаком того, что назревает короткое сжатие. Однако после обвала в четверг показатель оставался на отрицательной территории лишь в течение короткого времени.

BTC OI-взвешенная ставка финансирования |Источник: Коингласс

Краткосрочные держатели BTC и скорость

Специалист по он-чейн Аксель Адлер-младший отмечает, что когорта краткосрочных держателей Биткоин (STH) сократила свои активы на значительные 400 000 BTC. Этот массовый исход оказал значительное давление на рынок, в результате чего многие STH оказались «под водой» и, следовательно, менее склонны к бычьему поведению.

Более того, Адлер подчеркивает показатель BTC Velocity, заявляя: «В начале этого года показатель BTC Velocity упал до минимального уровня». Эта чрезвычайно низкая скорость указывает не только на низкую волатильность, но и на отсутствие активности участников рынка – тревожный признак любого неизбежного бычьего поворота. Таким образом, Адлер заключает:

Принимая во внимание эти два фактора, а также тот факт, что когорта STH традиционно была основным игроком, создающим волатильность на рынке BTC, восстановление после этого падения потребует больше времени, чем обычно, и может занять неопределенный период.

На момент публикации BTC торговался на уровне $26 114.

BTC на критической поддержке, 1-дневный график |Источник BTCUSD на TradingView.com