Исход GBTC в оттенках серого потрясает динамику рынка Биткоин

Новый рыночный отчет Bitfinex предполагает, что значительная распродажа акций Grayscale Bitcoin Trust ETF, частично вызванная обанкротившейся биржей FTX, существенно повлияла на недавнее падение стоимости Биткоина в январе 2024 года.

Согласно сообщению Bitfinex Alpha, получение прибыли после успешного преобразования Grayscale своего траста GBTC в биржевой фонд (ETF) оказало значительное влияние на общерыночную коррекцию, в результате которой BTC за считанные дни поднялся с 48 700 до 38 600 долларов.

В отчете отмечается отток $4,3 млрд после конвертации GBTC в спотовый биткоин-ETF 16 января. И наоборот, самый высокий чистый приток для отдельного спотового биткоин-ETF был в iShares Bitcoin Trust компании BlackRock, привлекший $1,82 млрд.

Связанный: Fidelity Bitcoin ETF заработал 208 миллионов долларов, компенсируя только отток в оттенках серого

Аналитики Bitfinex также обращают внимание на влияние потоков ETF на цену BTC, о чем свидетельствует тот факт, что в субботу, 20 января, не было притока средств в соответствующий спотовый Bitcoin ETF.

GBTC компании Grayscale остается крупнейшим биткоин-ETF, а его общие активы под управлением колеблются около отметки в 24 миллиарда долларов, несмотря на то, что до его преобразования из траста он упал с 28,6 миллиарда долларов.

FTX продает акции GBTC, когда начинается битва за комиссии ETF

В отчете Bitfinex также отмечается, что преобразование доверия Grayscale в спотовый биткоин-ETF облегчило продажу значительных акций, принадлежащих обанкротившейся криптовалютной бирже FTX. FTX продала 22 миллиона акций GBTC на сумму почти 1 миллиард долларов, полностью ликвидировав свои акции.

Еще одним фактором, который отмечают аналитики Bitfinex Alpha, является влияние ставок комиссий соответствующих биткоин-ETF как еще одного драйвера продаж акций GBTC. В отчете отмечается, что конкуренты Grayscale в настоящее время взимают комиссию в размере от 0,2 до 0,9 процента, в то время как комиссия GBTC остается на уровне 1,5 процента:

«Эта более высокая структура комиссий может повлиять на миграцию инвесторов из GBTC в другие ETF, особенно в сторону гигантов традиционных финансов (TradFi), которые имеют больше опыта в управлении ETF».

Аналитики предполагают, что инвесторы ищут более экономичные способы получить доступ к Биткоину, что повлияло на перемещение капитала в зарождающемся пространстве биткоин-ETF. По мере того, как январь подходит к концу, данные ETF показывают, что движение капитала между различными фондами ETF начинает стабилизироваться.