Відтік GBTC у відтінках сірого струсить динаміку ринку біткойнів

Новий ринковий звіт Bitfinex показує, що значний розпродаж акцій Grayscale Bitcoin Trust ETF, частково спричинений банкрутством біржі FTX, значно вплинув на нещодавнє падіння вартості біткойна в січні 2024 року.

Згідно з оновленням Bitfinex Alpha, реалізація прибутку після успішного перетворення Grayscale трасту GBTC на біржовий фонд (ETF) значно вплинула на загальноринкову корекцію, яка підняла BTC з $48 700 до $38 600 за лічені дні.

У звіті наголошується на відтоку 4,3 мільярда доларів США після перетворення GBTC на спотовий біткойн-ETF 16 січня. І навпаки, найбільші чисті надходження для окремого спотового біткойн-ETF були в iShares Bitcoin Trust BlackRock, залучивши 1,82 мільярда доларів.

Пов’язане: Fidelity Bitcoin ETF заробив 208 мільйонів доларів США, компенсуючи лише відтік Grayscale

Аналітики Bitfinex також звертають увагу на вплив потоків ETF на ціну BTC, про що свідчить той факт, що в суботу, 20 січня, не було жодного потоку коштів у відповідний спотовий Bitcoin ETF.

GBTC Grayscale залишається найбільшим біткойн-ETF, а його загальні активи під управлінням коливаються близько позначки в 24 мільярди доларів, незважаючи на падіння з 28,6 мільярдів доларів до перетворення з довірчого фонду.

FTX продає акції GBTC, поки починається боротьба за комісію ETF

У звіті Bitfinex також зазначається, що конвертація трасту Grayscale у спотовий Bitcoin ETF сприяла продажу значних акцій збанкрутілої криптовалютної біржі FTX. FTX продала 22 мільйони акцій GBTC на суму майже 1 мільярд доларів, повністю ліквідувавши свої акції.

Іншим фактором, який відзначають аналітики Bitfinex Alpha, є вплив комісійних ставок відповідних біткойн-ETF як ще один фактор продажів акцій GBTC. У звіті зазначається, що зараз конкуренти Grayscale стягують комісію від 0,2 до 0,9 відсотка, тоді як комісія GBTC залишається на рівні 1,5 відсотка:

«Ця вища структура комісії може вплинути на міграцію інвесторів з GBTC до інших ETF, зокрема до традиційних фінансових гігантів (TradFi), які мають більше досвіду в управлінні ETF».

Аналітики припускають, що інвестори шукають більш економічно ефективні способи отримати доступ до біткойнів, що вплинуло на переміщення капіталу в новому просторі біткойн ETF. Коли січень наближається до кінця, дані ETF свідчать про те, що рух капіталу між різними фондами ETF починає врегулюватися.