Данные блокчейна, отмеченные директором Coinbase Конором Гроганом, показывают, что Alameda Research выкупила более 38 миллиардов долларов за токены Tether (USDT) в 2021 году, несмотря на отсутствие эквивалентных активов под управлением.
Onchain data shows that Alameda was responsible for minting $39.55B of USDT, a number that is 47% of Tether's circulating supply today
A previous report by Protoss estimated the number at around $36.7B; I was able to update these figures with additional wallets I found pic.twitter.com/fYBvGAYlFd
— Conor (@jconorgrogan) October 9, 2023
По словам Грогана, общая стоимость создания USDT была выше, чем общая стоимость активов Alameda на ее счетах в разгар более широкого бычьего рынка криптовалют в 2021 году.
Гроган также предполагает, что FTX заказала погашение USDT, скорее всего, было произведено из токенов Alameda на общую сумму 3,9 миллиарда долларов США. Большая часть этой суммы погашения была осуществлена во время краха алгоритмической стабильной монеты Terra Luna.
В январе 2021 года бывший со-генеральный директор Alameda Сэм Трабукко высказал мнение о преобладающих сообщениях о значительном чеканке USDT, проведенном Tether, и поделился внутренней информацией о том, как Alameda извлекла выгоду из арбитражных возможностей, связанных со стоимостью USDT для различных торговых пар на разных биржах.
BTW, to connect some dots here — a lot of the people seeking access to a coin like USDT *aren't* doing so via creation. They're often doing so via just sorta buying it in the markets — and they're buying a LOT, and REALLY aggressively. https://t.co/pKRj3AMJ9D
— Sam Trabucco (@AlamedaTrabucco) January 11, 2021
Трабукко описал, как премия, с которой USDT торгуется по цене 1 доллар, обычно была волатильной, учитывая, что торговля Биткоин с USDT приводила к небольшому дефициту в базисных пунктах по сравнению со сделками BTC/доллар США.
«И обратите внимание: *это* лучшие рынки для определения того, где торгуется USDT — комбинация рынков BTC/USDT и BTC/USD, например, НАМНОГО более ликвидна, чем рынок USDT/USD любой биржи, поэтому ценыот этого (даже несмотря на то, что это двусторонняя сделка) значение гораздо больше».
Далее Трабукко объяснил, что другие стейблкоины в долларах США, такие как USD Coin (USDC), имеют менее волатильную премию из-за процесса создания и погашения, используемого для USDT. Учитывая, что некоторые фирмы имеют возможность создавать и выкупать USDT, большинство игроков рынка приобретают и торгуют USDT на самих рынках, а не напрямую из казначейства Tether:
«А когда USDT поднимется выше 1 доллара?Такая сложная фирма, как Alameda, с отличными настройками на всех биржах и ботами для одновременного выполнения более чем одного этапа, захочет продать!И мы это делаем — МНОГО».
Трабукко добавил, что Alameda смогла «безопасно делать большие ставки» благодаря своей способности создавать и погашать USDT, когда это необходимо. Бывший генеральный директор Alameda описал ситуацию как «беспроигрышную» ситуацию для торговой фирмы и стабильности долларовой привязки USDT:
«Очевидно, что мы зарабатываем деньги, потому что можем, например, продавать дороже, чем создаем, но мы также ставим цену в соответствие, чтобы, когда приходят покупатели агро, она оставалась близкой к 1 доллару».
В результате Alameda получила прибыль от сбора премии за арбитражные возможности благодаря своей способности создавать токены USDT. Сам Бэнкман-Фрид также присоединился к дискуссии в 2021 году, заявив, что Аламеда активно обменивала USDT на доллары США.
It's sort of funny hearing people claim that you can't create/redeem USDT for $.
Like, I don't know what to tell you, you can, and we do. https://t.co/8XthTsk1xr
— SBF (@SBF_FTX) January 12, 2021
Cointelegraph обратился к Tether, чтобы подтвердить количество токенов USDT, отчеканенных по запросу Аламеды.
