В запутанном танце глобальных финансов традиционные экономические индикаторы и растущий рынок Биткоин и криптовалют все больше переплетаются. Недавние макроэкономические данные из США предполагают охлаждение экономики, и это может иметь серьезные последствия для Биткоина и других криптовалют.
Обзор макроданных: охлаждение экономики США
Вчерашние данные рисуют четкую картину замедления экономики США:
- Вакансии: Июльский отчет JOLTS указал на значительное сокращение числа вакансий: до 8,827 миллиона с предыдущих 9,165 миллиона, что заметно ниже ожидаемых 9,5 миллиона.
- Изменение уровня занятости в несельскохозяйственном секторе США от ADP (август): Фактические данные составили 177 тыс., что не соответствует оценке в 195 тыс. и демонстрирует резкое снижение по сравнению с предыдущими 324 тыс.
- ВВП США (кв/кв) (второй квартал): Фактический темп роста составил 2,1%, что немного ниже расчетных 2,4% и чуть выше предыдущих 2,0%.
- Цены PCE (второй квартал): Фактический показатель составил 2,5%, что немного ниже оценки в 2,6% и значительное снижение по сравнению с предыдущими 4,1%.
- Базовые цены PCE (второй квартал): Фактические данные показали 3,7%, что чуть ниже оценки в 3,8% и ниже предыдущих 4,9%.
- Реальные потребительские расходы (второй квартал): Фактический показатель составил 1,7%, что немного выше оценки в 1,6% и ниже предыдущих 4,2%.
- Ожидаемые продажи домов (июль): Месячные данные показали рост на 0,9%, что противоречит оценке -0,60%.
- Индекс продаж жилья в ожидании (июль): индекс составил 77,6, что немного выше предыдущего значения 76,9.
Последствия для Биткоин и криптовалют
Охлаждение экономики США, о чем свидетельствуют недавние макроданные, может подготовить почву для (последнего) значительного роста цен на BTC и криптовалюты перед рецессией. Почему?Потому что плохие новости – это хорошие новости для нынешнего недальновидного финансового мира. Плохие данные означают, что Федеральная резервная система США не будет повышать процентные ставки дальше и что количественное смягчение (QE) приближается. Долгосрочные последствия в виде рецессии игнорируются.
Джо Консорти, известный аналитик Bitcoin Layer, подчеркнул значительное сокращение количества вакансий и замедление роста рабочих мест в августе. Он заявил: «Вакансии в США составляют 8,827 миллиона, это самый низкий уровень с сентября 2021 года. Хуже того, данные прошлого месяца были сильно переоценены. На рынке труда распространяются трещины. Влияние повышения ставок наконец-то дало о себе знать».
Далее он подчеркнул парадокс того, что слабые экономические данные приводят к резкому росту фондового рынка, заявив: «Плохие новости — это хорошие новости прямо сейчас. Неутешительные данные ослабляют опасения инвесторов по поводу агрессивной политики ФРС, разжигая надежды на смягчение политики для поддержки цен на активы. Не я устанавливаю правила».
Микаэль ван де Поппе углубился в изучение взаимосвязи между традиционными экономическими показателями и эффективностью Биткоина. По его словам, наиболее вероятным случаем является прекращение повышения ставок, поскольку поступают ужасные экономические данные, благодаря которым золото, серебро и биткоин будут стремительно расти.
Он указал на обратную корреляцию между рынками доходности и Биткоин, предположив, что, поскольку доходность демонстрирует признаки пика, биткоин может быть готов к росту. «Доходность 2-летних облигаций даже более очевидна, чем доходность 10-летних облигаций, что указывает на потенциальную вершину в процессе формирования», — сказал ван де Поппе.
Он объяснил, что предыдущий максимум в ноябре 2018 года ознаменовал минимум биткоина. После этого BTC рухнул, но вершина доходности привела к дну медвежьего рынка Биткоина. Продолжение распродажи доходности привело к все большему усилению позиций на рынках Биткоин. Ван де Поппе добавил:
Первый настоящий максимум в ноябре 2022 года также ознаменовал минимум Биткоина. А в предыдущий раз, когда на рынках доходности началась значительная распродажа (23 марта), цена Биткоина начала значительно расти вверх.
Прогнозы макроаналитика Мортенсена Баха на следующие 6-10 месяцев также предполагают потенциальный спад доллара США, снижение ставок и рост как акций, так и криптовалют. По его словам, фаза расширения финансовых рынков подходит к концу. Однако у рынков есть еще один последний шаг.
Хотя он считает, что версия о мягкой посадке — это чепуха, он предупредил о последствиях агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системой, заявив: «ФРС подняла ставки на 500 базисных пунктов за 12 месяцев, чтобы попытаться манипулировать экономикой, чтобы она остыла. Это была большая ошибка, и мы заплатим за нее, скорее всего, в 2024 году».
Криптовалютный трейдер Даан подчеркнул надвигающиеся опасения рецессии и возможность снижения ставок и увеличения печатания денег в ближайшем будущем. Он прокомментировал: «Страхи рецессии скоро распространится по всем средствам массовой информации. Принесите снижение ставок и печатание денег!(Пока нет, но сомневаюсь, что это займет гораздо больше времени, чем примерно 6 месяцев)».
На момент публикации BTC торговался на уровне $27 264.
Цена BTC держится выше 200D EMA, 1-дневный график |Источник: BTCUSD на TradingView.com.
