Бретт Харрисон, бывший президент ныне несуществующей американской биржи FTX, закрыл раунд финансирования на сумму 35 миллионов долларов для своего нового предприятия по производству деривативов, что сигнализирует о возобновлении доверия инвесторов к сектору и продолжающемся венчурном аппетите к инфраструктуре деривативов, связанных с криптовалютой.
Во вторник The Information сообщила, что стартап Харрисона Architect Financial Technologies использует финансирование для создания институциональной торговой платформы, охватывающей деривативы, акции, фьючерсы и цифровые активы. В раунде приняли участие Miax, Tioga Capital, ARK Investment, Galaxy и VanEck.
Новый капитал следует за раундом финансирования в размере 12 миллионов долларов в 2024 году при поддержке Coinbase Ventures, Circle Ventures, SALT Fund и других инвесторов.
Финансирование поступило после того, как Architect получила разрешение регулирующих органов Бермудских островов на предложение бессрочных фьючерсных контрактов, привязанных к традиционным активам, таким как акции, товары и иностранная валюта. Бессрочные фьючерсы, или «перпы», были впервые популяризированы на рынках криптовалют компанией BitMEX, а затем стали основным продуктом FTX до ее краха в конце 2022 года.
Architect явно ориентирован на профессиональных и институциональных трейдеров, предлагая такие функции, как возможности алгоритмической торговли, передовые инструменты управления рисками и поддержку деривативов с несколькими активами. Компания планирует выйти за пределы Бермудских островов на дополнительные рынки, включая Европу и Азиатско-Тихоокеанский регион.
Связанный: Kraken удвоил цену на фьючерсы на США с «малым» приобретением на 100 миллионов долларов
Рынки деривативов превосходят традиционную торговлю активами
Производные финансовые инструменты широко считаются крупнейшим сегментом мировых финансовых рынков. По некоторым оценкам, номинальная стоимость невыполненных контрактов на внебиржевых и биржевых рынках деривативов оценивается в сотни триллионов долларов, что затмевает мировой экономический объем по всем мыслимым показателям.
Как отметило S&P Global в февральском отчете, рынок деривативов постоянно развивается, но ликвидность остается основной проблемой для многих классов активов. Инвесторы все больше сосредотачиваются на продуктах с высокой ликвидностью и узкими спредами спроса и предложения, даже несмотря на то, что рыночные структуры и решения на основе индексов продолжают обновляться.
Деривативы получили широкое распространение в секторе криптовалют, хотя и не без последствий. По некоторым оценкам, на деривативы приходится от 75% до 80% общего объема торгов на основных криптовалютных биржах, что подчеркивает их центральную роль в рыночной активности.
Это доминирование также усилило волатильность. Риски проявились во время ликвидации рынка криптовалют 10 октября, которая стала крупнейшей в истории: за один день было стерто 19 миллиардов долларов.
Связанный: Обзор венчурного капитала: большие деньги, мало сделок, поскольку венчурное финансирование криптовалюты иссякает
