Пространство Ethereum DeFi в настоящее время переживает тяжелые несколько часов. Все основные монеты DeFi за последние 24 часа показывают темно-красные цифры: Compound (-18%), Aave (-10%), Curve (-10%), Frax (-6%) и Synthetix (-6%)..
Причина?Curve Finance, флагманская децентрализованная биржа, специализирующаяся на свопах стейблкоинов, недавно пострадала от серьезной уязвимости. Возникшие в результате толчки ощущаются во всей экосистеме DeFi, вызывая опасения по поводу более масштабной резни Ethereum DeFi. Эксплойт, причинивший ущерб в размере около 100 миллионов долларов, вызывает потенциальные эффекты домино, угрожающие стабильности более широкого ландшафта DeFi.
Взлом Curve вызывает опасения по поводу краха Ethereum DeFi
Углубление в детали эксплойта раскрывает сложную динамику игры. Злоумышленники воспользовались уязвимостями в программном обеспечении смарт-контрактов Vyper, что привело к значительным потерям Curve Finance. Последствия этого инцидента были глубокими. Популярный стейблкоин DEX Curve Finance может стать бомбой замедленного действия для остальной части сектора Ethereum DeFi.
Сообщается, что после инцидента более 45 миллионов долларов было выведено из пулов ликвидности сторонних поставщиков, а еще 25 миллионов долларов были напрямую перекачаны из пула CRV/ETH Curve Protocol. Последовавший за этим кризис ликвидности и надвигающийся риск дальнейших распродаж, учитывая миллионы токенов Curve (CRV), которые все еще находятся у злоумышленников, вызывают серьезное беспокойство на рынке.
Основатель Curve Finance Михаил Егоров не застрахован от этих значительных потерь. Его крупные позиции, поддерживаемые CRV, оказались под сильным давлением, что поставило платформу на грань. Delphi Digital поясняет: «Основатель Curve Михаил Егоров в настоящее время имеет кредит в размере около 100 миллионов долларов, обеспеченный 427,5 миллионами CRV (около 47% всего оборотного предложения CRV). Поскольку CRV снизился на 10% за последние 24 часа, здоровье Curve находится под угрозой».
Кроме того, у Егорова есть крупные кредиты в Aave и Frax Finance, обеспеченные залогом CRV. На Aave у него есть кредит на сумму 305 миллионов долларов, обеспеченный CRV, на сумму 63,2 миллиона долларов США. При пороге ликвидации в 55% его позиция может быть ликвидирована, если CRV/USDT достигнет 0,3767 доллара. По оценке Delphi Digital, для этого потребуется снижение цены CRV примерно на 33%. Егоров также имеет ~ 4% годовых по этому кредиту.
Ситуация с Frax Finance еще более шаткая. Здесь Егоров поставил 59 миллионов CRV против 15,8 миллионов FRAX долга. Высокий уровень использования и взвешенная по времени переменная процентная ставка, удваивающая каждые 12 часов, делают его позицию особенно уязвимой для астрономических процентных ставок и последующей ликвидации, независимо от цены CRV.
Delphi Digital подчеркивает: «Эта астрономическая процентная ставка может привести к его окончательной ликвидации, независимо от цены CRV. При максимальном LTV 75% цена ликвидации его позиции может достичь 0,517 CRV/FRAX в течение 4,5 дней, что меньше, чем на 10% по сравнению с текущими ценами».
Сегодня Егоров развернул новый пул и датчик Curve: 2 пула, состоящего из crvUSD и токена Fraxlend CRV/FRAX LP, засеянного 100 000 вознаграждений CRV. Однако безуспешно. Использование быстро вернулось к 100%, поскольку неликвидные держатели CRV забрали конюшни Frax, чтобы выйти, а кредиторы Frax избавились от рискованного пула. Таким образом, новый пул Егорова просто тратит больше его CRV и не снижает его процентную ставку.
Поскольку рынок борется с растущим риском ликвидации позиций Егорова, потенциальные последствия для всего рынка вызывают тревогу. Autism Capital предупреждает: «Если Fraxlend ликвидирует Майкла, все остальные его долговые обязательства также будут ликвидированы. Это, вероятно, означает, что Inverse Finance (INV) и Magic Internet Money (MIM) умрут из-за нового безнадежного долга, а Aave застрянет с безнадежным долгом в размере 63 миллионов долларов». Более того, ликвидация Егорова, скорее всего, вызовет каскады в цепочке и сведет CRV почти к нулю.
Не вся надежда потеряна
Однако, несмотря на последовавший хаос, операции сектора DeFi, строго регулируемые кодом и математикой, остаются неизменными. Как справедливо отмечает Autism Capital: «В каком-то смысле это доказательство того, что DeFi работает так, как задумано. Нет никаких особых правил или спасения, независимо от того, кто вы. Это жестокий свободный рынок, управляемый математикой и кодом».
Тем более, что надежда на хэппи-энд еще есть. Если предположить, что ликвидность восстановится, сектор DeFi может восстановить баланс. Команда Curve указала, что несколько миллионов долларов США находятся во владении белых хакеров. Это потенциально может позволить вернуть часть незаконно присвоенных активов. Кроме того, некоторые боты перехватили значительное количество токенов CRV у злоумышленников Curve.
Тем не менее, угроза распространения ситуации остается серьезной проблемой. Такие платформы, как Frax, Aave и другие, остаются в состоянии повышенной готовности, в то время как некоторые, такие как Alchemix, уже приостановили свои смарт-контракты.
[ОБНОВЛЯТЬ]
Похоже, Егоров заключил внебиржевую сделку с CEX, погасив свой долг. Это является причиной отскока цен CRV.
About to drop to $13M loaned.
The money is definitely coming from an OTC deal.
It looks like a handshake deal. He’s selling his CRV at 0.4
?2.5M crv for 1M usdt clips
Which one of you chads got the sick deal? I assume this will go until entire debt paid off. pic.twitter.com/3c5OmcQ7wH
— Midas: Fool’s Gold (@MidasFoolsGold) August 1, 2023
[ОБНОВЛЕНИЕ №2]
Согласно Lookonchain, основатель Curve Михаил Егоров продал 5 миллионов CRV Джастину Сану через внебиржевые транзакции по цене 0,4 доллара. Помимо Sun, есть еще 7 адресов, которые проводили внебиржевые сделки с Михаилом Егоровым по $0,4.0xSifu, бывший финансовый директор Frog Nation, сказал, что с ним также связались для внебиржевой торговли, и у него был 6-месячный период блокировки.
На момент публикации цена Curve (CRV) немного восстановилась за последние три часа, поднявшись до 0,57 доллара.
Цена CRV немного восстановилась, 1-часовой график |Источник CRVUSD на TradingView.com
