Финансирование венчурного капитала в криптовалюте упало на 20% до $2,4 млрд в третьем квартале из-за «рынка штанги», на котором лидировали биткоин и мемкойны с высоким уровнем риска, в результате чего проекты среднего уровня, ищущие финансирование, были упущены из виду, говорит Galaxy Digital.
Падение финансирования сопровождалось сокращением количества сделок на 17%: в третьем квартале было заключено 478 сделок, объяснили в отчете от 15 октября руководитель отдела исследований криптовалютной инвестиционной компании Алекс Торн и аналитик Гейб Паркер.
Финансирование в размере $2,4 млрд в третьем квартале — это на 21,5% увеличение по сравнению с почти $2 млрд венчурного капитала, вложенного в криптовалюту в третьем квартале 2023 года.
«Стагнация венчурного предприятия обусловлена рядом факторов, в том числе «рынком штанги», на котором Биткоин (и его новые ETF) находится в центре внимания, и незначительной чистой новой активностью, исходящей от мемкоинов, которые трудно финансировать и которые имеют сомнительную долговечность. » — написала пара.
Это привело к «минимальному интересу» со стороны крупных распределителей, в результате чего рынок криптовалют в 2024 году останется в основном «прохладным», говорится в отчете.
Типичный портфель криптовалютных штанг состоит из инвестиций в криптовалюты с большой рыночной капитализацией, такие как Биткоин (BTC) и Эфир (ETH), а также в спекулятивные токены, такие как мемкоины, игнорируя служебные токены среднего размера и проекты, которые часто ищут венчурное финансирование.
В отчете Galaxy говорится, что высокий спрос на спотовые биржевые биткоин-фонды со стороны крупных инвесторов, таких как пенсионные и хедж-фонды, возможно, заставил этих инвесторов отвернуться от венчурного инвестирования в криптовалюту на ранних стадиях.
Торн и Паркер добавили, что многолетняя корреляция между ценой Биткоина и венчурным финансированием криптовалюты, как следствие, «нарушилась».
«Слабый интерес распределителей к криптовалютному венчурному бизнесу и венчурному бизнесу в целом в сочетании с рыночными повествованиями, которые отдают предпочтение Биткоину и не учитывают многие из горячих повествований 2021 года, могут частично объяснить расхождение».
Хотя спрос на спотовые ETF-ETF до сих пор был «минимальным», более широкое внедрение может еще больше отвлечь интерес венчурных капиталистов от крипто-децентрализованного финансирования и Web3, предположил Galaxy.
Сделки на ранней стадии охватили большую часть капиталовложений – 85% в третьем квартале, при этом большая часть общего капитала была привлечена криптовалютными биржами, фирмами, торгующими криптовалютами, и компаниями, использующими блокчейны первого уровня.
Связанный: Polychain и Франклин Темплтон поддержали расширение серии A Bitlayer за 9 миллионов долларов
Криптовалютные компании, которые интегрировали услуги искусственного интеллекта, также добились больших успехов благодаря пятикратному квартальному увеличению венчурного финансирования.
Среди крупнейших спонсоров были Sentient, CeTi и Sahara AI, которые собрали $85 млн, $60 млн и $43 млн соответственно, отметила в Galaxy.
Криптовалютные компании из США получили 56% венчурного финансирования из 43,5% из 478 сделок в третьем квартале, за ними следуют Сингапур и Великобритания с 8,7% и 6,8% соответственно. Замыкают пятерку лидеров Объединенные Арабские Эмираты и Швейцария.
Гэлакси заявила, что финансирование венчурного капитала может «ускориться» в четвертом и первом квартале 2025 года из-за падения процентных ставок и возможности более смягченной нормативной среды.
