В серии заявлений, сделанных на X (ранее Twitter), Марк ван дер Чижс, генеральный директор публично торгуемой биткоин-майнинговой компании Hut 8, поделился оптимистичным взглядом на будущее биткоина, предположив, что криптовалюта может оказаться на грани краха. «суперцикл». «Думаю, я никогда не был более оптимистичен в отношении Биткоина, чем сейчас», — заметил он, указывая на недавнюю производительность криптовалюты и отсутствие широко распространенной шумихи как на прелюдию к тому, что он называет «суперциклом».
Понимание концепции «суперцикла» имеет решающее значение для понимания точки зрения ван дер Чижса. В отличие от обычных рыночных циклов, в которых наблюдаются периодические взлеты и падения, суперцикл в сфере Биткоин означает длительный период бычьего роста в течение нескольких лет. Этот этап характеризуется существенным ростом внедрения, спроса и цен, что часто приводит к далеко идущим экономическим последствиям.
По сути, суперцикл знаменует собой смену парадигмы, когда стоимость актива резко возрастает, чему способствует непрерывный приток инвестиций и растущий консенсус относительно его долгосрочной жизнеспособности. Чтобы прийти к такому выводу, прогноз Ван дер Чижса основан на нескольких наблюдениях и тенденциях в секторе Биткоин.
Почему биткоин-суперцикл может быть возможен
Во-первых, он отмечает значительный сдвиг фондов в сторону биткоин-ETF, включая вчерашнее знаковое заявление Фонда стратегических возможностей получения дохода Blackrock. Это движение означает сильный институциональный интерес, который может обеспечить постоянный поток инвестиций в Биткоин, подготавливая почву для суперцикла.
«Это будет постоянный приток новых денег в ETF.[…] Потоки в ETF становятся больше, а не меньше», — заметил ван дер Чийс. Поскольку финансовые консультанты готовы рекомендовать клиентам биткоин-ETF после периода урегулирования регулирующих органов, ван дер Чийс видит на горизонте поток нового капитала. Это ожидание не лишено оснований, учитывая ошеломляющий успех запуска биткоин-ETF, который он называет «самым успешным запуском ETF за всю историю».
Корпоративные стратегии вокруг Биткоина также играют ключевую роль в теории суперцикла ван дер Чийса. Он указывает на агрессивные покупки Биткоин Microstrategy с использованием кредитного плеча как на предвестник тенденции, когда компании все чаще рассматривают биткоин не только как инвестицию, но и как фундаментальный аспект своей финансовой стратегии. Этот сдвиг, по мнению ван дер Чижса, может побудить других руководителей последовать его примеру, что еще больше ускорит восхождение Биткоина.
Более того, критическая масса финансовых консультантов находится на грани рекомендации клиентам биткоин-ETF в ожидании истечения периодов ожидания нормативных требований и комплексной проверки. Это открывает возможности для новых существенных инвестиций из сегмента, традиционно осторожного в отношении прямых инвестиций в криптовалюту. «Они не могут продать ETF в течение первых 90 рабочих дней (внутренние правила в основном из-за DD), хотя они быстро отслеживают этот ETF», — заявил ван дер Чиджс.
FOMO и самоисполняющееся пророчество
Спекуляции вокруг неизвестных крупномасштабных приобретений Биткоин добавляют еще один слой к повествованию о суперцикле. Ван дер Чийс намекает на интригу вокруг кошелька, в котором постоянно накапливаются биткоин, намекая на причастность миллиардера, возможно, похожего на Джеффа Безоса. «С ноября 2023 года кошелек добавлял в среднем около 100 BTC в день, сейчас в кошельке содержится более 50 000 BTC», — заявляет он, указывая на потенциал влиятельных фигур, которые могут катализировать более широкие движения рынка.
Другой аргумент – потенциальные покупки со стороны национальных государств. Хотя участие национальных государств в Биткоине было минимальным (ярким примером является Сальвадор), любое увеличение такой деятельности может вызвать эффект домино. Участие национальных государств в рынке Биткоин может значительно повысить статус Биткоина как суверенного класса активов.
Далее, сектор розничной торговли остается в основном в стороне в текущем цикле, но ван дер Чийс ожидает всплеска интереса розничной торговли после новых рекордных максимумов и увеличения освещения в СМИ. Это может инициировать цикл FOMO, привлекая больше инвестиций из традиционных классов активов в Биткоин.
Наконец, ван дер Чийс упоминает концепцию самоисполняющегося пророчества: поскольку Биткоин продолжает расти без значительных спадов из-за постоянного притока новых денег, все больше людей и учреждений будут поддерживать концепцию суперцикла. Это, в свою очередь, может привести к увеличению распределения капитала в биткоин, что сделает суперцикл более вероятным.
Макроэкономические последствия суперцикла
Теория Ван дер Чийса также затрагивает потенциальные макроэкономические последствия суперцикла Биткоина, предсказывая значительный сдвиг в структуре богатства и власти. Перераспределение богатства может привести к тому, что Биткоин окажется в центре нового экономического порядка, а традиционные классы активов потенциально потеряют свои позиции.
В заключение Марк ван дер Чийс обрисовывает убедительные аргументы в пользу предстоящего суперцикла Биткоина, поддерживаемого слиянием институциональных, корпоративных, спекулятивных и розничных тенденций. Он признал спекулятивный характер своего прогноза: «Сейчас я думаю, что вероятность того, что это произойдет, составляет около 10%, и эта вероятность (очень медленно) растет».
Однако последствия могут быть огромными. «[Я] изменю существующий мировой порядок. Он высосет деньги из рынков акций и облигаций, из золота и других сырьевых товаров и даже из недвижимости (глобальные цены на жилье могут рухнуть). Это приведет к ценам на BTC, которые мы сегодня даже не можем себе представить, потенциально, к миллионам долларов за BTC».
На момент публикации BTC торговался на уровне $67 806.
Цена BTC, недельный график |Источник: BTCUSD на TradingView.com.
