Коэффициент кредитного плеча Биткоин стремительно растет, впереди еще большая волатильность?

Данные в цепочке показывают, что коэффициент кредитного плеча Биткоин подскочил с ростом выше отметки в 30 000 долларов, что может вызвать большую волатильность монеты.

Расчетное кредитное плечо Биткоин в последнее время резко выросло

Как отметил аналитик в сообщении CryptoQuant, участники рынка отреагировали на скачок цен, открыв позиции с высоким кредитным плечом. «Расчетный коэффициент кредитного плеча» — это показатель, который измеряет соотношение между открытым интересом Биткоин и резервом обмена деривативов.

Здесь первая метрика измеряет общее количество позиций, открытых инвесторами на рынке фьючерсов, а вторая говорит нам о предложении, находящемся в кошельках всех бирж деривативов.

Когда коэффициент кредитного плеча имеет высокое значение, это означает, что средний держатель фьючерсного контракта берет на себя большое кредитное плечо, подразумевая, что пользователи готовы взять на себя высокий риск прямо сейчас. Как правило, такие рыночные условия приводят к тому, что цена криптовалюты становится более волатильной.

С другой стороны, низкие значения метрики предполагают, что в настоящее время держатели не желают брать на себя большое кредитное плечо. Естественно, стоимость BTC может стать более стабильной, пока длится такая тенденция.

Теперь вот график, показывающий тенденцию оценочного коэффициента кредитного плеча Биткоин за последние несколько недель:

Значение метрики, кажется, было довольно высоким в последние дни |Источник: КриптоКвант

Как показано на приведенном выше графике, расчетный коэффициент кредитного плеча Биткоин быстро вырос за последние пару дней, поскольку цена криптовалюты впервые за 10 месяцев преодолела отметку в 30 000 долларов. Это означает, что инвесторы начали открывать позиции на фьючерсном рынке с высоким средним кредитным плечом.

Когда на рынке высокое кредитное плечо, может произойти большое количество ликвидаций одновременно, если произойдет достаточно резкое колебание цены. Такие массовые ликвидации, как правило, только подпитывают дальнейшее движение цены, что приводит к еще большему количеству ликвидаций в процессе.

Когда ликвидация каскадом происходит таким образом, это событие называется «ликвидационным сжатием». Этот тип возникновения является причиной того, что рынки с высоким кредитным плечом могут стать довольно волатильными.

Поскольку коэффициент кредитного плеча в последнее время подскочил, теперь более вероятно, что в ближайшем будущем произойдет сжатие. Однако любая волатильность, которая может возникнуть в результате этого, может иметь место в любом случае.

Но, учитывая, что значение индикатора росло вместе с ценой, вполне возможно, что на рынке накопилось много длинных позиций, а это означает, что более вероятно длинное сжатие. Если такое сжатие произойдет, цена получит медвежий удар.

Биткоин Цена

На момент написания статьи биткоин торгуется около 30 000 долларов, что на 5% больше за последнюю неделю.

Похоже, стоимость BTC резко выросла за последние два дня |Источник: BTCUSD на TradingView