Фондовая биржа Nasdaq заключила партнерское соглашение с компанией Talos, занимающейся инфраструктурой цифровых активов, чтобы подключить ее платформу рисков и обеспечения Calypso, а также систему торгового надзора к институциональным торговым и портфельным инструментам Talos.
Интеграция, о которой было объявлено в понедельник, направлена на то, чтобы предложить институциональным клиентам «унифицированный» рабочий процесс для управления токенизированным обеспечением и мониторинга криптовалют и традиционных активов на предмет злоупотреблений на рынке. Он направлен на устранение узких мест в институциональной токенизации, при этом Nasdaq ссылается на внутреннее исследование, согласно которому залоговое обеспечение на сумму около 35 миллиардов долларов связано с «корректирующими и беспроцентными мерами».
Интеграция Nasdaq своих инструментов наблюдения за торговлей означает, что клиенты Talos смогут запускать оповещения о непрозрачных тактиках, таких как фиктивная торговля, подделка и многоуровневое распространение, на площадках, к которым они имеют доступ.
Обе компании заявляют, что партнерство поможет обеспечить соблюдение требований «институционального уровня» и целостность рынка в цифровых активах.
Недавняя история криптовалют дает основания для осторожности
История Crypto пронизана примерами практик, которые Nasdaq и Talos стремятся использовать, несмотря на предыдущие заявления о соблюдении требований и инструментах институционального уровня.
В 2020 году канадская биржа Coinsquare призналась в проведении искусственных фиктивных сделок, на долю которых приходилось более 90% ее отчетного объема, что привело к соглашению с Комиссией по ценным бумагам Онтарио и увольнению старших руководителей.
В 2022 году крах американской криптовалютной биржи FTX показал, как биржа, рекламирующая сложное управление рисками, предоставила связанной с ней компании то, что регуляторы назвали неограниченной кредитной линией и освобождением от ключевых мер контроля.
В январе 2025 года аналитическая компания Chainaанализ, занимающаяся блокчейном, обнаружила, что предполагаемые схемы «фиктивной торговли» и «накачки и сброса» по-прежнему составляют значительные объемы в децентрализованных финансовых пулах, а объемы незаконной торговли криптовалютой достигли почти 51 миллиарда долларов в 2024 году.
Часть более широкой токанизации
Talos, чьи клиенты варьируются от хедж-фондов до брокеров, в январе продлил раунд серии B на 45 миллионов долларов до общей суммы в 150 миллионов долларов при оценке примерно в 1,5 миллиарда долларов, при этом среди спонсоров были Robinhood Markets и BNY.
Сделка с Nasdaq произошла после того, как генеральный директор BlackRock Ларри Финк сообщил акционерам в своем ежегодном письме за 2026 год, что токенизация «обновляет сантехнику финансовой системы» и может находиться на той же стадии, что и Интернет в 1996 году, утверждая, что представление активов на основе блокчейна может расширить доступ и сократить расходы на всех рынках.
Nasdaq и Talos не единственные, кто преследует эту возможность: владелец Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) InterContinental Exchange разрабатывает основанную на блокчейне платформу для круглосуточной торговли токенизированными акциями и ETF, а глобальный управляющий активами Франклин Темплтон расширяет токенизированные фонды денежного рынка правительства США и программы обеспечения для учреждений.
