По мере приближения долгожданного заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) финансовый мир гудит от спекуляций о потенциальных последствиях для Биткоин и криптовалют. Завтра, в среду, 26 июля, в 14:00 по восточному времени, FOMC объявит о своем решении по процентной ставке. Как обычно, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл встретится со СМИ в 14:30 по восточному поясному времени.
Согласно инструменту CME FedWatch, большая часть рынка ожидает роста на 25 базисных пунктов (99,8%). Однако настоящая интрига заключается в том, что будет после этого шага и знаменует ли он конец цикла повышения ставок.
После завтрашнего решения рынок ожидает, что ФРС сохранит ключевую процентную ставку на высоком уровне в течение более длительного периода времени. Первое снижение ставки может произойти не раньше марта 2024 года, если не в мае.
Tomorrow is #FOMC day, expect volatility. #Bitcoin #Crypto
98.9% probability of a 25 bps hike by the Fed.
Market expects the Fed to keep the key interest rate high for a longer period of time. A first rate cut could come in March ’24 at the earliest, if not in May. pic.twitter.com/C8wscv6BMd
— Jake Simmons (@realJakeSimmons) July 25, 2023
Последствия для Биткоин и криптовалют
В течение последних 16 месяцев Федеральная резервная система США боролась с инфляцией, одновременно повышая процентные ставки до уровня, невиданного за последние 20 лет. Но все признаки указывают на возможный конец цикла ужесточения. Рынок твердо ожидает, что повышение на 0,25 б. п. до диапазона от 5,25 до 5,5% будет последним.
Вероятность целевой ставки ФРС |Источник: инструмент CME FedWatch.
Между тем, биткоин и криптовалюта пережили период относительной невосприимчивости к макроэкономическим событиям и спекуляциям о повышении ставок в первые семь месяцев года. Однако инвесторы должны знать, что такие условия не могут длиться бесконечно.
В понедельник цена биткоина вернулась к уровню поддержки в 29 000 долларов. Судя по всему, участники рынка проявляли осторожность в преддверии июльского заседания FOMC, осознавая, что заседание FOMC может оказать глубокое влияние.
В июне председатель ФРС Джером Пауэлл намекнул на возможность дальнейшего повышения ставок в этом году, при этом некоторые члены комитета выступали за еще два повышения. Сейчас рынок с нетерпением ждет результатов этой встречи, чтобы определить будущую политику центрального банка.
Однако такие факторы, как снижение инфляции в США и более слабый рынок труда, усиливают рыночные ожидания. Ранее стремительная инфляция, которая привела к циклу ужесточения, показала признаки снижения. Данные индекса потребительских цен за июнь (г/г) показали снижение инфляции до 3,0% с 4,0%. Базовая ставка снизилась с 5,3% в мае до 4,8% в июне. Оба снижения оказались сильнее, чем ожидалось ранее. Примечательно, что базовая ставка сейчас торгуется ниже уровня ставки по федеральным фондам США, что было довольно редко за последние 20 лет.
Продолжительное укрепление рынка труда США долгое время было самой большой головной болью для Федеральной резервной системы из-за дисбаланса между спросом и предложением. На пике этого дисбаланса на каждого доступного рабочего приходилось по две вакансии, что соответственно повышало заработную плату. По мере того как спрос и предложение приближаются к равновесию, число создаваемых рабочих мест снижается. Кроме того, есть даже ранние признаки снижения потребительских расходов.
Итак, что все это означает для инвесторов в биткоин и криптовалюты?Как всегда, важно подходить к рынку взвешенно. Хотя BTC и криптовалюты продемонстрировали устойчивость перед лицом традиционных экономических событий, они не полностью изолированы от более крупных макроэкономических тенденций.
Инвесторы должны внимательно следить за решением ФРС по процентной ставке и последующими заявлениями Джерома Пауэлла. Любые сигналы о будущем цикле повышения ставок могут иметь последствия как для традиционных рынков, так и для рынков Биткоин и криптовалют, вызывая дальнейшую распродажу.
На момент публикации рынок продолжал демонстрировать нерешительность. BTC торговался на уровне 29 200 долларов.
Цена BTC колеблется выше 29 тысяч долларов, 4-часовой график |Источник: BTCUSD на TradingView.com.
