Леопольд Ашенбреннер сформировал портфель акций в США, в значительной степени сконцентрированный на компаниях, которые поставляют энергию и инфраструктуру для бума искусственного интеллекта.
Бывший исследователь OpenAI, который покинул команду лаборатории, занимающуюся суперподготовкой, чтобы запустить хедж-фонд Situational Awareness LP в Сан-Франциско, увеличил его активы с $383 млн в начале 2025 года до $5,52 млрд в акциях США в своей последней документации 13F, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
Отчет 13F фонда за четвертый квартал 2025 года показывает высококонцентрированный портфель, построенный на ставке на то, что настоящими победителями бума искусственного интеллекта станут не чат-боты, а электростанции и центры обработки данных, которые их кормят. Situational Awareness сообщила о $5,52 млрд в акциях США в 29 холдингах, причем значительная доля этой стоимости сосредоточена в нескольких компаниях, занимающихся инфраструктурой искусственного интеллекта.
В их число входят поставщик облачных графических процессоров (GPU) CoreWeave, специалист по топливным элементам и энергетике Bloom Energy, Intel, производитель оптики Lumentum и инфраструктура Bitcoin (BTC), ставшая ИИ-майнером, Core Scientific.
Ашенбреннер впервые привлек к себе внимание как не по годам развитый мыслитель в области ИИ после публикации широко читаемого манифеста «Ситуационная осведомленность» о гонке за передовым ИИ, а затем быстро превратил этот профиль в капитал. Его хедж-фонд искусственного интеллекта, базирующийся в Сан-Франциско, сейчас управляет более чем 1,5 миллиардами долларов при поддержке видных основателей технологических компаний, семейных офисов и учреждений.
Ашенбреннер был значительным чистым покупателем квартал за кварталом: по данным Situational Awareness 13-F, портфель акций и опционов в США вырос с примерно $254 миллионов в четвертом квартале 2024 года до более чем $5,5 миллиардов к четвёртому кварталу 2025 года. За этот период фонд завоевал значительные позиции в майнерах Биткоин и связанных с ними компаниях энергетической инфраструктуры, таких как IREN, Cipher Mining, Riot Platforms, Bitdeer и Applied Digital.
Биткоин-майнеры переходят от скорости хеширования к мощности
Эта ставка соответствует более широкому сдвигу, который уже меняет майнинг Биткоин. После недавнего сокращения вдвое вознаграждения за сжатые блоки крупные майнеры начали перепрофилировать свои высокоплотные и мощные сайты в центры хостинга искусственного интеллекта, рассматривая мегаватты и пространство центров обработки данных как дефицитные активы в новой вычислительной экономике, а не просто хешрейт.
Core Scientific, например, подписала серию 12-летних контрактов на хостинг высокопроизводительных вычислений с фирмой CoreWeave, занимающейся облачными технологиями искусственного интеллекта, а MARA приобрела 64% акций французского оператора вычислительной инфраструктуры Exaion, расширяя свою деятельность в сфере искусственного интеллекта и облачных услуг.
Situational Awareness раскрыла информацию о 9,4% акций Core Scientific через измененное Приложение 13D, представляющее 28 756 478 акций с разделенными правами голоса и распоряжения, что фактически дает фонду возможность сделать ставку на расширение CoreWeave и переход майнера от чистого биткоина к искусственному интеллекту и высокопроизводительным вычислениям.
В то же время фонд нацелился на другую сторону перехода к искусственному интеллекту, заняв короткую позицию в индийском ИТ-гиганте Infosys, делая ставку на то, что большие языковые модели и инструменты кодирования искусственного интеллекта будут оказывать давление на традиционную модель аутсорсинговых программных услуг.
AI Eye: IronClaw конкурирует с OpenClaw, Олас запускает ботов для Polymarket
