Акції Coinbase випереджають прибутки завдяки підвищенню рейтингу JPMorgan

Торги на Coinbase (COIN) відкрилися на 6% у першу годину дня 15 лютого завдяки зростанню цін на токени та нещодавньому підвищенню рейтингу аналітиків JPMorgan.

Після зниження рейтингу біржі криптовалют у січні аналітик JPMorgan Кеннет Вортінгтон змінив свою позицію та переглянув рейтинг акцій із низького до нейтрального, посилаючись на позитивний вплив біржових фондів біткойн (ETF) на ринки криптовалюти. Як повідомляється, Вортінгтон написав клієнтам 15 лютого:

«Враховуючи прискорення потоків біткойн-ETF за останні дні та значне подорожчання біткойна, а тепер і ефіріуму, ми повертаємося до нейтрального рейтингу Coinbase, оскільки ми бачимо, що вищі ціни на криптовалюту не тільки зберігаються, але й покращуються рівні активності та Coinbase. прибуток, коли ми дивимося на 1 квартал 24 р. ».

За перший місяць торгів біткойн-ETF накопичили активи під управлінням на суму понад 10 мільярдів доларів США, що перевершує прогнози більшості аналітиків із високим попитом на інструмент інвестування в криптовалюту. Відділ опіки Coinbase співпрацює з більшістю менеджерів активів, які запустили Bitcoin ETF у січні. Очікується, що ці продукти принесуть компанії від 25 до 30 мільйонів доларів США.

З іншого боку, біржа може бути нерентабельною в цьому році. Згідно з аналізом InvestingPro, Coinbase має від’ємний операційний прибуток -55,53%. Цей коефіцієнт прибутковості вимірює прибутковість компанії після оплати її змінних витрат.

Аналітики, опитані Bloomberg, прогнозують рекордні збитки біржі в розмірі близько 16 мільйонів доларів в останньому кварталі 2023 року. Однак деякі з них йдуть проти зерна. Джон Тодаро з Needham & Company очікує, що Coinbase опублікує чистий прибуток у розмірі 103 мільйони доларів, що може призвести до прибутковості біржі вперше за два роки.

Бізнес Coinbase також стикається з юридичними проблемами з регуляторами. Комісія з цінних паперів і бірж США подала до суду на біржу в червні 2023 року за нібито пропозицію незареєстрованих цінних паперів.

Тим не менш, інвестори, схоже, дивляться на довгострокові перспективи біржі. Загальна річна прибутковість акцій зросла на 131%. InvestingPro зазначає, що COIN наразі торгується за «високим множником ціни/книги», тобто акції можуть бути переоцінені порівняно з фактичними чистими активами компанії.

Worthington з JPMorgan підтримував цільову ціну акцій на рівні 80 доларів, що значно перевищує торгову ціну в 170 доларів на момент написання статті.