Стратегія для інвесторів у біткойн цього року переживає одну з найважчих ситуацій, що викликало швидкі припущення про те, що її впевнена гра в біткойн буде скасована. Але погляд за межі однорічної діаграми розповідає іншу історію.
Дані Google Finance показують, що акції Strategy (MSTR) впали майже на 60% за останній рік і впали більш ніж на 40% з початку року (з початку року). Акції торгувалися близько 300 доларів у жовтні, перш ніж впасти приблизно до 170 доларів на момент написання статті.
Незважаючи на те, що дехто трактує ситуацію як «викриття» моделі біткойна, Strategy все ще отримує двозначний прибуток від купівлі біткойнів, а її довгострокові показники акцій продовжують випереджати основні акції технологічних компаній.
Згідно з даними BitcoinTreasuries. NET, Strategy придбала свій біткоін (BTC) за середньою ціною 74 430 доларів США. Оскільки біткойн торгується на рівні близько 86 000 доларів США, Strategy все ще зросла майже на 16% від своїх інвестицій у BTC.
Відповідно до даних Google Finance, за п’ятирічний вікно Strategy зріс більш ніж на 500%. Для порівняння, Apple зафіксувала приріст на 130%, а Microsoft – майже 120% за той самий проміжок часу.
Навіть на більш короткому дворічному горизонті акції Strategy зросли на 226%, перевершивши приріст Apple на 43% і зростання Microsoft на 25% за той самий період часу.
Інвестори шортують Strategy як хедж для лонгів на криптовалюту
Спад може мати не стільки спільного з фундаментальними показниками біткойна, скільки тим, як найбільші інвестори хеджують свою криптовалюту.
У нещодавньому інтерв’ю CNBC голова BitMine Том Лі пояснив, що Strategy стала найпростішим способом хеджування біткойнів.
«Хтось може використовувати ланцюжок опціонів MicroStrategy, який настільки ліквідний, щоб хеджувати всю свою криптовалюту», — сказав він. «Єдиний зручний спосіб хеджувати чийсь лонг — це зробити шорт MicroStrategy або купити пут».
Ця динаміка перетворила Стратегію на ненавмисний клапан тиску для ринку криптовалют, поглинаючи хеджування, шорти, нестабільність і занепокоєння ринку, які, можливо, мало пов’язані з її основною стратегією біткойн та ефективністю її довгострокової тези.
Незважаючи на уповільнення курсу акцій, голова Strategy Майкл Сейлор продемонстрував свою рішучість щодо X, сказавши, що «не відступить».
17 листопада Strategy оголосила про придбання 8178 BTC за 835,6 мільйона доларів. Ця покупка стала серйозним поштовхом у порівнянні з попередніми інвестиціями, які коливалися від 400 до 500 монет на тиждень. Купівля збільшила його загальні активи до 649 870 BTC на суму майже 56 мільярдів доларів.
За темою: Metaplanet планує залучити 135 мільйонів доларів за рахунок нових акцій класу B, щоб збільшити купівлю біткойнів
Казначейства цифрових активів зіткнулися з більш масштабним спадом припливу
6 листопада маркет-мейкер криптовалюти Wintermute вказав на стейблкоїни, біржові фонди (ETF) і казначейства цифрових активів (DAT) як на ключові джерела ліквідності криптовалюти, заявивши, що уповільнення ліквідності спричинило недавній спад ринку.
Компанія заявила, що приплив ліквідності у всіх трьох сферах досяг плато.
Агрегатор даних DefiLlama показав, що приплив DAT почав сповільнюватися в жовтні після ліквідації позицій у криптовалюті на 20 мільярдів доларів. Приплив DAT скоротився з майже 11 мільярдів доларів США у вересні до приблизно 2 мільярдів доларів США у жовтні, що становить падіння на 80%.
У листопаді надходження ще більше скоротилися. Станом на понеділок надходження DAT цього місяця сягнули понад 500 мільйонів доларів США, що на 75% менше порівняно з жовтнем.
