Altura, децентралізований фінансовий протокол, заснований колишніми співробітниками Fidelity і PwC, запускає стратегію арбітражу золота в ончейні, орієнтовану на роздрібних інвесторів, націлену на 20% річних прибутків, згідно з релізом, оприлюдненим у четвер Cointelegraph.
Згідно з Altura, продукт об’єднує депозити користувачів у сховище, яке переробляє капітал за допомогою короткострокових торгів фізичним золотом. На відміну від таких платформ, як Robinhood або Revolut, які пропонують пасивний вплив на ціну золота, Altura стверджує, що токенізує сам базовий арбітражний процес.
Згідно з повідомленням, компанія заявляє, що залучила фінансування в розмірі 4 мільйонів доларів і вже сприяла переміщенню близько 185 кілограмів золота, що становить приблизно 28,5 мільйонів доларів у сукупному обсязі транзакцій.
Метью Піннок, співзасновник і головний операційний директор Altura, сказав Cointelegraph, що мета полягає в тому, щоб «перенести золоту стратегію в інституційному стилі на ланцюжок таким чином, щоб роздрібні інвестори могли отримати доступ».
Запуск відбувся в той момент, коли спот-золото торгується поблизу рекордних рівнів після того, як у січні підскочило до історичного максимуму вище 5300 доларів за унцію, хоча з тих пір воно різко знизилося. Запуск Altura вказує на нову фазу токенізованих реальних активів, де проекти більше не пропонують просто пасивний вплив на товари, а й намагаються упакувати інституційні торгові стратегії як продукти прибутковості DeFi у мережі для роздрібних користувачів.
Стратегія, як правило, призначена для інституційних трейдерів
Піннок сказав, що «торгова стратегія Altura, яка приносить прибуток», історично використовувалася інституційними службами торгівлі товарами, і що високі вимоги до капіталу, юридична складність і ризик контрагента в традиційному арбітражі злитками фактично утримували дрібних інвесторів від цього типу торгівлі.
Золото, придбане від імені Altura її торговим партнером Інессою, токенізується під час придбання, сказав Піннок, причому ці токени депонуються під час кожної торгівлі та переходу до зберігання, записаного за допомогою подвійних криптографічних підписів. Вкладники не володіють прямим правом власності на злитки, але отримують доступ до доходів, створених торговим потоком, додав він.
Налаштування Altura залежить від мережі оффчейн акторів. Компанія каже, що співпрацює з Aurellion Labs і Inessa, які, у свою чергу, є партнерами компанії Zeal Global, яка спеціалізується на авіаційних перевезеннях, для здійснення та перевірки угод.
Щодо цільових 20% прибутковості, Піннок сказав, що стратегія побудована так, щоб бути «наближеною до дельта-нейтральності», з умовами торгівлі, узгодженими до того, як почнеться логістика, щоб прибутки виходили від розбіжностей цін між контрагентами, а не від спрямованих ставок на ціну золота.
Кожен арбітражний цикл зазвичай завершується протягом одного-двох днів, дозволяючи капіталу повторно використовуватися кілька разів і обмежуючи вплив спотових рухів, сказав він, визнаючи при цьому, що дохідність знизиться, якщо неефективність ціноутворення зменшиться.
Зростання інтересу до реальної прибутковості
Запуск відбувається на тлі зростання інтересу до прибутковості DeFi у «реальному світі», оскільки, згідно з даними DefiLlama, у грудні 2025 року загальна вартість токенізованих активів і протоколів RWA зросла приблизно до 17 мільярдів доларів США.
Однак у спільному звіті RWA.io та Veritas Protocol у тому самому місяці виявлено, що збитки від операційних збоїв у ончейні на токенізованих ринках RWA зросли до 14,6 мільйонів доларів у першій половині 2025 року, що на 143% більше, ніж у попередньому році, підкреслюючи, наскільки складні офчейн структури все ще можуть призвести до втрат користувачів.
