Оскільки ринок біткойнів рухається на нестабільному рівні близько 26 000 доларів, є кілька показників, на які варто звернути увагу. Після досягнення мінімуму в 25 374 доларів учора, бикам вдалося підштовхнути ціну вгору, хоча ринок залишається у вразливому стані після обвалу цін минулого четверга.
Зараз індекс страху та жадібності для біткойна становить 37, що свідчить про сильний страх, що пронизує ринок. Як правило, такий низький рівень цього індексу свідчить про те, що учасники ринку побоюються найближчого майбутнього, що часто призводить до свого роду самоздійснюваного пророцтва, коли тиск продажів зростає.
Поглиблений погляд на біткойн CVD і Delta
Відомий аналітик Скью підкреслив роль дельти сукупного обсягу (CVD) у розумінні поточної ринкової динаміки сьогодні. «BTC Aggregate CVD і Delta виявляють тут лімітних спот-продавців, які прагнуть отримати контроль». Це означає, що навіть коли трейдери прагнуть купувати за ринковими цінами (тейкери), ті, хто бажає продати, встановлюють обмеження, додаючи стелю до будь-якого короткострокового зростання.
Конкретна ціна, на яку слід звернути увагу, становить 26 100 доларів США. «Цей рівень діяв як магніт для лімітованих продавців, — зазначає Скью, — і підтримується закономірністю спотового CVD проти ціни». Іншими словами, спот-тейкери поглинаються лімітними продавцями за цією ціною, що стримує рух угору.
Сукупні CVD біткойнів |Джерело: Twitter @52Skew
Вічний CVD (Perp CVD) також заслуговує на увагу, оскільки він «рухається нижче відповідно до закриття довгих позицій і надходження нових шортів». Це свідчить про те, що трейдери не тільки покривають свої довгі позиції, але й відкривають нові короткі позиції відповідно до поточної ведмежої ціни.
Вивчення конкретних бірж, таких як Binance та Bybit, надає аналізу більшої деталізації. Згідно зі словами Скю, «лонги впали під час цього розмаху нижче 25 800 доларів, таким чином позначивши цей рівень як ключову точку повороту». Відкритий інтерес (OI) на Binance скоротився на 6000 BTC, а Bybit OI впав на 3000 BTC – усі у довгих позиціях, які були ліквідовані.
Ліквідація довгих позицій на цих рівнях представляє явний ризик для будь-яких бичачих сценаріїв. «Очевидний ризик для лонгів нижчий за 25 800 доларів», — стверджує Скю, що робить його важливим рівнем, на який варто звернути увагу трейдерам, які мають нетто-лонг.
MacroCRG, відомий ринковий аналітик, додав до аналізу, що велика кількість лонгів була знову ліквідована під час вчорашнього падіння BTC: «Більше болю для #Bitcoin лонгів, оскільки ще 300 мільйонів доларів США+ відкритого інтересу було знищено за одну ніч через падіння. Коли це закінчиться?»
Однак, як каже Скью, тут може бути срібна підкладка: «Ймовірно, незабаром ми побачимо люті мавпи». Але поки що відкриті інтереси біткойна (OI) залишаються незмінними після флешу в четвер. Зараз OI становить 10,88 мільярда доларів США (після того, як він перевищив 14 мільярдів доларів).
Bitcoin Open Interest |Джерело: Coingglass
Коефіцієнт фінансування BTC, зважений за OI, знову став позитивним і становить +0,0060. Якщо значення стає від’ємним протягом кількох днів, як це було перед підйомом у березні 2023 року, це може бути ознакою того, що очікується короткий сквіз. Однак після обвалу в четвер показник залишався на негативній території лише на короткий час.
BTC OI-зважена ставка фінансування |Джерело: Coingglass
Короткострокові власники та швидкість BTC
Спеціаліст з он-чейну Аксель Адлер-молодший зазначає, що когорта власників короткострокових біткойнів (STH) скоротила свої активи на значні 400 000 BTC. Цей масовий вихід спричинив значний тиск продажів на ринок, зробивши багато STH «під водою» і, таким чином, менш імовірно, що вони будуть брати участь у оптимістичній поведінці.
Крім того, Адлер наголошує на показнику BTC Velocity, заявляючи: «На початку цього року показник BTC Velocity впав до мінімального рівня». Ця надзвичайно низька швидкість вказує не лише на низьку волатильність, а й на відсутність активності учасників ринку – тривожна ознака будь-якого неминучого зростання. Тому Адлер робить висновок:
Беручи до уваги ці два фактори, а також той факт, що когорта STH традиційно була основним гравцем, який створює волатильність на ринку BTC, відновлення після цього падіння потребуватиме більше часу, ніж зазвичай, і може тривати невизначений період.
На момент публікації BTC торгувався на рівні 26 114 доларів.
BTC на вирішальній підтримці, 1-денний графік |Джерело BTCUSD на TradingView.com
