Біткоїн Bull Run все ще не змінений? Ось що говорять дані On-Chain

Після обвалу ринку в понеділок з’явилося занепокоєння щодо стабільності зростання біткойна. Тим не менш, Кі Янг Джу, засновник і генеральний директор CryptoQuant, провідної аналітичної фірми блокчейну, зберігає позитивний прогноз. Він припускає, що, незважаючи на нещодавній збій, дані в ланцюжку продовжують підтримувати думку про те, що бичачий ринок біткойнів залишається незмінним.

Аналіз біткойна в ланцюжку: позитивні аргументи

Хешрейт біткойна #1

Хешрейт біткойна, який вимірює обчислювальну потужність, що використовується для транзакцій майнінгу та обробки, наближається до історичного максимуму (ATH). Джу зазначає: «Капітуляція майнерів майже закінчилася, хешрейт наближається до ATH. Вартість майнінгу в США становить ~43 тисячі доларів США за BTC, тому хешрейт, ймовірно, буде стабільним, якщо ціни не опустяться нижче цього».

#2 Поведінка кита

Значні надходження біткойнів у гаманці зберігання є ще одним аргументом для оптимізації, що вказує на сильне накопичення великих інвесторів, яких часто називають «китами». Джу підкреслює: «Значні надходження BTC у гаманці зберігання. Адреси постійних власників зросли на 404 тис. BTC, включаючи 40 тис. BTC у спотових ETF у США за останні 30 днів. Нові кити накопичуються».

№3 Участь роздрібних інвесторів

Поточна слабка участь роздрібних інвесторів подібна до моделей середини 2020 року. Джу зауважує: «Роздрібні інвестори здебільшого відсутні, як і в середині 2020 року». Ця відсутність може сприяти меншій волатильності, оскільки роздрібна торгівля часто призводить до швидких коливань цін.

#4 Старі кити все ще HODL

У період з березня по червень довгострокові власники (ті, хто тримав більше трьох років) передали свої біткойни новим інвесторам. Наразі немає значного тиску з боку продажів з боку цих власників-ветеранів.

Ведмежі дані в мережі

№1 Макроризики

З іншого боку, Джу вказує на макроекономічні ризики та нещодавні дії на ринку, які можуть вплинути на цінову стабільність біткойна: «Макроризики можуть призвести до вимушених розпродажів. Jump Trading нещодавно зробив великі депозити в криптовалюті, а Binance досягла високого рівня щоденних депозитів з початку року».

#2 Граничні індикатори в ланцюжку

Незважаючи на те, що деякі ланцюгові індикатори нещодавно стали ведмежими, за словами Джу, вони є межовими. Він стверджує: «Деякі індикатори в ланцюжку стали ведмежими, але є межовими. Якщо ведмежі тенденції збережуться більше двох тижнів, відновлення ринку може бути складним завданням».

#3 Індикатор циклу бика-ведмедя Прапори Фаза ведмедя

Примітно, що індикатор ринкового циклу «бичачий-ведмежий» також вперше з січня 2023 року позначив фазу «ведмежого» (висока синя область на графіку), що вимагає уважного спостереження. Керівник відділу досліджень CryptoQuant Хуліо Морено додав, що цей індикатор раніше визначав обмежені фази зниження під час важливих ринкових подій, таких як розпродаж COVID-19 у березні 2020 року та заборона майнінгу в Китаї в травні 2021 року. Більше того, він також правильно передбачив початок ведмежого ринку.у листопаді 2021 року.

Індикатор ринкового циклу бік-ведмідь |Джерело: X @jjcmoreno

Незважаючи на ці ведмежі підводні течії, Джу залишається обережним оптимістом щодо потенціалу біткойна досягти нового історичного максимуму до кінця року. «Поки ціна біткойна тримається вище 45 тисяч доларів, вона може знову досягти свого історичного максимуму протягом року, imo. Деякі індикатори демонструють ведмежі сигнали. Однак вони все ще можуть відновитися, відскочивши, тому нам потрібно стежити, чи залишиться на цьому рівні протягом тижня або двох. Якщо він затримається довше, ризик ведмежого ринку зростає, і відновлення може бути складним, якщо воно триватиме більше місяця», – підсумовує Джу.

На момент публікації BTC торгувався на рівні 56 639 доларів.

Ціна біткойна, 1-денний графік |Джерело: BTCUSDT на TradingView.com