Із сьогоднішнім випуском індексу витрат на особисте споживання (PCE), який Бюро економічного аналізу оприлюднило, ринок біткойнів щойно пережив найважливішу макроподію тижня. Напередодні засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) Федеральної резервної системи (ФРС) США 2-3 травня сьогодні всі погляди були спрямовані на PCE.
Останній відомий як улюблений вимірювач інфляції ФРС.(проти CPI). Він вимірює ціни, які споживачі платять за внутрішні покупки товарів і послуг, і не включає продукти харчування та енергію.
Базовий рівень був таким: базовий індекс PCE у лютому становив +0,3% на місячній основі, що нижче прогнозу +0,4%. У березні аналітики очікували зростання на +0,3%. У річному обчисленні (за рік) очікувалося зростання на 4,5%, що є невеликим падінням порівняно з 4,6% попереднього місяця.
Очікувалося, що перевищення очікувань або будь-які «позитивні» сюрпризи будуть сприятливими для ринку біткойнів. Відомий аналітик Тед (@tedtalksmacro) заявив наперед: «Бики хочуть, щоб і надалі спостерігали його тенденцію на південь!»і додав, що ймовірність несподіваного підвищення була хорошою: «ІСЦ + ІЦП на початку місяця, принаймні на даний момент, свідчать про те, що шлях найменшого опору — це зниження інфляції».
PCE трохи впливає на ціну біткойна
Ці очікування не виправдалися. Як повідомило Бюро економічного аналізу, основний PCE склав 0,3% на місячній основі, як і очікувалося. У річному обчисленні основний PCE впав до 4,6%, що також відповідає очікуваному показнику.
BREAKING: US PCE data is out!
Headline y/y 4.2% vs 4.1% expectation
Headline m/m 0.1% vs 0.1% expectation
Core y/y 4.6% vs 4.58% expectation
Core m/m 0.3% vs 0.3% expectation
— Markets & Mayhem (@Mayhem4Markets) April 28, 2023
Ціна біткойна відреагувала відповідно до очікувань. На момент написання статті BTC тримався на рівні ціни близько 29 300 доларів.
Однак великим питанням буде те, чи достатній прогрес у боротьбі з інфляцією для голови ФРС Джерома Пауелла. У вчорашній телефонній розмові з фейковим президентом України Володимиром Зеленським Пауелл визнав, що попереду ще принаймні два підвищення процентних ставок, а потім тривалий період високих процентних ставок зі значними негативними наслідками для економіки США та ринку праці США.
Пауелл також заявив, що в США ймовірна рецесія. «Це те, що потрібно, щоб знизити інфляцію. Завдяки охолодженню економіки та охолодженню ринку праці інфляція зменшується. Ми не знаємо жодного безболісного способу знизити інфляцію».
In a prank call with a fake Zelenskyy Jerome Powell, Chairman of the Federal Reserve, admits at least 2 more upcoming interest rate hikes followed by a long period of high rates with significant negative effects on the US economy and the US labor market. https://t.co/vDb19Ed5ux
— Kim Dotcom (@KimDotcom) April 27, 2023
Що ФРС зробить із даними?
Після останніх макроданих трейдери ф’ючерсних контрактів ФРС очікують, що ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів (б/с) наступної середи складе понад 80%. Згідно з CME FedWatch Tool, ймовірність становила 88% до випуску PCE і залишалася на цьому рівні після.
Тим не менш, ринок називає Пауелл блефом. Ліз Янг, керівник відділу інвестиційної стратегії в SoFi, поділилася наведеною нижче діаграмою та заявила до випуску PCE:
Ринкове ціноутворення передбачає 88% шансів підвищення ставки наступного тижня, порівняно з попереднім місяцем. Деякі трейдери також починають робити ставки на підвищення в червні, але це менш певно. У будь-якому випадку ринки все ще вважають, що ми отримаємо кілька скорочень пізніше у 2023 році та на початку 2024 року.
Ринкові підвищення/зниження ставок |Джерело: Twitter @LizYoungStrat
Очікується, що сьогоднішній випуск не змінить це. З іншого боку, зараз у США назріває друга хвиля банкрутства банків. Вищі відсоткові ставки, ймовірно, підштовхнуть більше регіональних банків до своїх можливостей. Біткойн знову може стати вигодою, оскільки ФРС не може піднятися так високо, як хотілося б.
На момент публікації ціна біткойна становила 29 314 доларів.
Ціна BTC, 4-годинний графік |Джерело: BTCUSD на TradingView.com
