Ціна біткойна може злетіти до 118 000 доларів до кінця року: ось чому

В аналізі, опублікованому на X, Келлі Грір, віце-президент із торгівлі в Galaxy Digital, наводить переконливий аргумент, чому ціна біткойна може підскочити до 118 000 доларів США до кінця року. Ідеї ​​Грір ґрунтуються на поєднанні історичних даних про ефективність, поточної ринкової динаміки та ширших макроекономічних факторів, які, на її думку, узгоджуються для створення дуже сприятливого середовища для біткойнів.

Ось чому біткойн може злетіти до 118 000 доларів

Грір починає з підкреслення високих історичних показників біткойна в четвертому кварталі (Q4) попередніх років. Вона зазначила, що з 2020 року середня прибутковість біткойна за 4 квартал до свого внутрішньоквартального високого водяного знака становила приблизно 85%. Ця цифра включає найкращий сценарій, коли прибутковість досягла приголомшливих 230%, і найгірший сценарій зі зниженням на 12%.

«Середня прибутковість BTC за 4 квартал (до максимуму [внутрішньоквартальний високий водяний знак, повна прибутковість q]) з 2020 року становить +85% (найгірший -12%, найкращий +230%) — наполегливо шукайте сильнішу асиметрію», — пише Грір. Ця статистична асиметрія вказує на значний потенційний потенціал зростання порівняно з недоліком, що робить четвертий квартал історично періодом потужного зростання біткойна.

Лише середнє значення за четвертий квартал зі зростанням ціни на 85% може означати, що на кінець року ціна біткойна складе 118 000 доларів. Якщо BTC перевищить свій рекорд у 230%, ціна може навіть піднятися значно вище 200 000 доларів.

Примітно, що Грір вважає, що поточний ринок не повністю готовий скористатися цим потенціалом. Вона пояснює цей недорозподіл кількома ключовими факторами. По-перше, існує побоювання щодо майбутніх президентських виборів у США, запланованих на 5 листопада. По-друге, інші активи, такі як золото та китайські акції А, привертають значну увагу та капітал, потенційно відволікаючи інвестиції від біткойнів.

«Я все ще не думаю, що ринок розподілено відповідним чином — 2024 рік є унікальним випадком, коли деяка частина ринку недоіндексована через асиметрію четвертого кварталу через а) ризик виборів у США 5 листопада та/або б) кричущі інші активи (золото)., акції Китаю A тощо), — зауважує Грір.

Основні причини бути оптимістичними щодо BTC

Щоб підтвердити свою оцінку поточного позиціонування ринку, Грір посилається на свою взаємодію з менеджерами з ризиків і зазначає конкретні ринкові показники. Вона згадала про спостереження «низької волатильності та обмеженого перперфінансування», що свідчить про те, що трейдери не роблять агресивних ставок на значні коливання цін.

Крім цієї ринкової динаміки, Грір виділяє кілька макроекономічних і галузевих факторів, які, на її думку, створюють «загалом дуже позитивний» фон для біткойна. Одним із важливих моментів є наявність глобальних заходів стимулювання у великих економіках, таких як Сполучені Штати та Китай, за винятком Японії.

Грір також підкреслює, що BNY Mellon, найбільший у світі банк-зберігач, отримав виняток SAB 121. Це звільнення дозволяє банку пропонувати послуги зберігання біткойнів без суворих вимог до капіталу, які раніше робили такі послуги менш привабливими. Грір описує цей розвиток як «масовий і недооцінений», зазначивши, що він «суттєво послабить фінансування в нашій галузі».

Крім того, Грір зазначає, що потоки ETF стали «дуже конструктивними». За останні кілька днів спотові надходження BTC значно прискорилися. Минулої п’ятниці чисті потоки становили 494,8 мільйона доларів, що зробило цей день найвищим чистим надходженням у кварталі та найвищим днем ​​чистого надходження з 4 червня.

Ще одним позитивним показником є ​​те, що біткойн-майнери укладають угоди з гіперскейлерами — великими постачальниками хмарних послуг. Ці партнерства можуть підвищити ефективність видобутку та зменшити експлуатаційні витрати.

Грір також зазначає, що «перевищення пропозиції [здебільшого] завершено», що свідчить про те, що великі розпродажі, які могли б знизити ціну, є малоймовірними в найближчій перспективі. Крім того, вона передбачає, що «попит на готівкові дистрибуції FTX не за горами», маючи на увазі, що кошти, розподілені з біржі FTX, можуть потрапити в інвестиції в біткойни, що ще більше підвищить попит.

Однак Грір також визнає потенційні ризики, які можуть вплинути на траєкторію біткойна. Серед них сигнали Федерального резерву щодо грошово-кредитної політики та можливості відкату на фондових ринках. Такі події можуть викликати волатильність або послабити ентузіазм інвесторів.

Проте вона вважає, що загальні настрої залишаються позитивними. «Звичайно, існують ризики — сигнали ФРС, відкат акцій тощо, — але чисті чисті настрої досить хороші, а потоки тільки починаються», — зауважує вона.

Грір також описує біткойн як «рефлексивний актив». Вона пояснює: «BTC — це основний рефлексивний актив: ціна -> потоки -> ціна». Це означає, що коли ціна біткойна зростає, він приваблює більше інвестиційних потоків, які, у свою чергу, штовхають ціну ще вище — це самопідсилювальний цикл.

Грір зазначає, що біткойн вступає в четвертий квартал після того, як він подолав ключовий рівень ціни в 65 000 доларів. Якщо ціна повернеться до позначки в 70 000 доларів, вона очікує, що приплив прискориться, оскільки інвестори відреагують на позитивну динаміку та згадають про високі показники у четвертому кварталі попередніх років.

На момент публікації BTC торгувався на рівні 63 947 доларів.

Ціна біткойна, 1-денний графік |Джерело: BTCUSDT на TradingView.com