Артур Хейс, засновник BitMEX, у своєму останньому есе представляє передвісний прогноз для ринку біткойнів у березні, передбачаючи серйозну корекцію на 30-40%. Його детальний аналіз, заснований на глибокому розумінні ринкової динаміки, окреслює складності та рушійні фактори цього очікуваного краху, відповідно здорової, але глибокої корекції.
Хейз починає свою промову з застережливого нагадування про зароджується стан бичачого ринку криптовалют, попереджаючи ентузіастів не надто захоплюватися. «Бичачий ринок криптовалюти знаходиться на початковій стадії, і ми не повинні захоплюватися нашим ентузіазмом», — говорить він, підкреслюючи невизначеність шляху до неминучого краху фіатної фінансової системи.
Чому ціна біткойна може впасти на 40% у березні
Його прогноз обертається навколо трьох ключових фінансових подій і індикаторів, що збігаються в березні. Хейз спочатку вказує на очікуване зниження балансу Програми зворотного РЕПО (RRP) до критичного рівня в 200 мільярдів доларів, сценарій, який, на його думку, викличе занепокоєння ринку щодо майбутніх джерел доларової ліквідності. Він описує цей поріг як момент розплати: «Коли це число наблизиться до нуля… ринок буде дивуватися, що буде далі», підкреслюючи серйозність цього очікуваного розвитку подій.
Другим ключовим фактором є доля Програми термінового фінансування банку (BTFP), термін дії якої закінчується 12 березня. Хейз описує це як серйозне випробування для фінансової системи, спекулюючи на процесі прийняття рішень Казначейством США в умовах потенційної кризи ліквідності в банках. Він формулює випереджувальну позицію ринку, припускаючи, що «ринок почне цікавитися за багато тижнів до того, чи будуть банки продовжувати отримувати цей рятівний круг».
Останньою частиною прогнозу Хейса є засідання Федеральної резервної системи 20 березня, на якому очікується зниження ставки. Це рішення, на думку Хейса, має вирішальне значення для формування ринкових очікувань і впливу на динаміку навколо надання доларової ліквідності ФРС і Міністерством фінансів США.
Потім Хейз глибше заглиблюється в свою тактичну торгову стратегію у відповідь на ці події, докладно описуючи свої плани скоротити ринок криптовалюти за допомогою біткойн-путів. Він чітко формулює свій підхід, кажучи: «Приблизно в цей час я буду шукати можливість придбати значну позицію пут-опціону на біткойн», сигналізуючи про свою готовність використати очікувану зміну ринку.
Важливим аспектом аналізу Хейса є потенційний вплив біржових фондових фондів (ETF), зареєстрованих у США. Він стверджує, що очікування значних припливів фіатного капіталу в ці спотові ETF може спочатку підштовхнути ціну біткойна до високих максимумів. Однак він попереджає, що за цим підйомом може послідувати різка корекція, посилена скороченням ліквідності.
«Уявіть собі, що очікування сотень мільярдів фіатних коштів, що надходять у ці ETF у майбутньому, підніме біткойн вище 60 000 доларів», — говорить він, ілюструючи потенціал різкого падіння. Хейз пояснює, що ринок, який вже підвищився через спекуляції ETF, буде особливо вразливим до різкої корекції, яка потенційно може погіршити спад до 30-40% у разі кризи ліквідності.
Як Hayes торгуватиме цим сценарієм
Потім Хейс переходить до обговорення своїх тактичних торгових рішень у відповідь на ці показники. Він ділиться своїм планом спочатку скоротити ринок криптовалюти за допомогою біткойн-путів, а потім повернутися до продажу казначейських векселів США та придбати більше біткойнів і криптовалют. Пояснюючи свій підхід, Хейс заявляє: «Приблизно в цей час я буду шукати можливість придбати значну позицію пут-опціону на біткойн», що свідчить про його готовність отримати вигоду від прогнозованого спаду ринку.
Крім того, Хейз детально описує свою стратегію щодо біткойн-путів, пояснюючи причину вибору путів, термін дії яких закінчується 28 червня, і свій підхід до вибору ціни виконання. Він підкреслює важливість часу та ринкової динаміки, зазначаючи: «Я очікую, що біткойн відчує здорову […] корекцію з будь-якого рівня, якого він досяг до початку березня».
У своєму висновку Хейс розглядає різні сценарії, які можуть розгортатися інакше, ніж його прогнози. Він розглядає наслідки більш повільного зниження RRP, потенційне розширення BTFP Єллен або альтернативні результати березневого засідання ФРС. Він зазначає, що кожен із цих сценаріїв може призвести до різної поведінки ринку, що вимагатиме коригування його підходу до торгівлі.
На момент публікації BTC торгувався на рівні 43 940 доларів.
BTC торгується трохи нижче $44 000, 1-денний графік |Джерело: BTCUSD на TradingView.com
