Сьогоднішнє рішення щодо процентної ставки Федеральної резервної системи США (ФРС) і наступна прес-конференція Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) можуть компенсувати найважливіший день цього року для ціни біткойна.
У березні ФРС підвищила базову процентну ставку ще на 0,25 базисного пункту (б. п.). У той час керівники центральних банків залишали відкритими свої наступні кроки. Голова ФРС Джером Пауелл уточнив, що подальше підвищення ставок «може бути доречним» і що рішення «залежить від даних».
Очікується 25 біт/с, незважаючи на сильний зустрічний вітер
Нещодавно індекс споживчих цін (CPI) здивував зростанням, знизившись у річному вимірі до 5,0% (з 6,0%), але базова інфляція виявляється дуже стійкою. Незважаючи на це, ринок очікує, що сьогоднішнє підвищення ставки на 0,25 базисного пункту буде останнім у цьому циклі.
Згідно з інструментом FedWatch CME, 89% учасників ринку вважають, що ФРС зробить цей крок сьогодні, незважаючи на сильні зустрічні вітри з боку політики США вчора. Члени Конгресу від демократів закликали ФРС призупинити підвищення ставок.
Десять сенаторів і представників на чолі з сенатором Елізабет Воррен висловили занепокоєння щодо стратегії монетарної політики ФРС у листі до голови ФРС Джерома Пауелла в понеділок і закликали уникати «рецесії, яка вбиває робочі місця та руйнує малий бізнес».
Також аргументом проти продовження агресивної політики є той факт, що найшвидший цикл підвищення ставок в історії ФРС спричинив глибокі тріщини в банківській системі США. Після падіння Silicon Valley Bank, Signature Bank і First Republic Bank багато інших регіональних банків США вчора глибоко занурилися в мінус.
US Regional Bank Stock This Year:
1. HomeStreet, $HMST: -75%
2. PacWest, $PACW: -71%
3. Metropolitan Bank, $MCB: -64%
4. Zions Bank, $ZION: -51%
5. Western Alliance, $WAL: -47%
6. KeyCorp, $KEY: -45%
7. HarborOne, $HONE: -39%
8. Valley National, $VLY: -35%
9. Truist, $TFC: -33%…— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) May 2, 2023
Крім того, недавній крах First Republic Bank посилює кредитну кризу: скорочення банківського кредитування через раптове обмеження банківських депозитів. Як повідомило вчора AP, у половини з 4800 банків США активи коштують менше, ніж зобов’язання.
«Це моторошно. Тисячі банків під водою», – сказав професор Аміт Серу, банківський експерт зі Стенфордського університету. «Ми не повинні вдавати, що мова йде лише про Silicon Valley Bank і First Republic. Велика частина банківської системи США є потенційно неплатоспроможною».
Це ще одна причина, чому ринок продовжує називати блеф Пауелла. За даними CME FedWatch, ринок вважає, що ФРС не тільки призупиниться після сьогоднішнього засідання, але й знизить ставки двічі цього року – на відміну від ФРС, яка в своєму останньому точковому графіку прогнозує кінцеву ставку 5,0% до кінця року.
Аналіз біткойна: як підготуватися
Підвищення ставки на 25 базисних пунктів уже враховано ринком і, як очікується, не вплине на ціну біткойна. Коли рішення про відсоткову ставку буде оголошено о 14:00 за східним часом (20:00 за центральноєвропейським часом), не слід очікувати великої волатильності, яка відбудеться разом із прес-конференцією. Єдиним винятком є великий сюрприз: рання пауза. Однак цей сценарій виглядає вкрай малоймовірним.
Через це всі очі будуть прикуті до прес-конференції FOMC о 14:30 за східним часом (20:30 за центральноєвропейським часом). Ймовірно, найважливішою заявою Пауелл буде те, чи призупинить ФРС процентні ставки в червні. Якщо це так, очікується, що ринок біткойнів негайно відреагує на підвищення. Якщо Пауелл заперечить цю заяву або стверджує, що вона залежить від даних, це буде негативно.
Інша увага буде приділена питанню зниження процентної ставки пізніше цього року. Особливо, якщо Пауелл підкреслить, що ФРС зберігатиме високі процентні ставки до 2024 року, це буде досить ведмежим для біткойна. Питання полягатиме в тому, чи помиляється Пауелл чи ринок, і хто скине першим.
Очікуються інші важливі заяви про банківську кризу в США та очікування м’якої посадки (рецесії). Обидві ці теми можуть змінити ціну біткойна.
Тим часом трейдери повинні бути обережними з початковим рухом, оскільки він часто спочатку йде в неправильному напрямку. Як пояснив аналітик Тед (@tedtalksmacro), хеджування зазвичай скасовується незабаром після оголошення. Зазвичай виникає короткий імпульс вгору/вниз, коли ці позиції розгортаються, а потім відбувається «справжній» рух, коли позиції викуповуються, через що ціна потім знову падає/зростає.
Після того, як короткий відсоток буде видалено, спотовий ринок бере під контроль фактичний рух. «Тут ви хочете прослідкувати, що роблять точкові серцево-судинні захворювання, і чи відрізняються вони від того, як рухаються злочинці.[…] після прес-конференції ми зможемо більш чітко оцінити ситуацію, оскільки огорожі будуть розкручені», — радить Тед.
На момент публікації ціна біткойна становила 28 623 долари.
Ціна BTC, 4-годинний графік |Джерело: BTCUSD на TradingView.com
