фінансування криптовалюти впало на 20% у третьому кварталі через «ринок штанг» — Galaxy Digital

За словами Galaxy Digital, фінансування венчурного капіталу в криптовалюті впало на 20% до 2,4 мільярда доларів США за третій квартал через «ринок штанги», де лідирували біткойни та високоризикові мемкойни, залишаючи поза увагою проекти середнього рівня, які шукають фінансування.

Зменшення фінансування супроводжувалося зменшенням угод на 17%: протягом третього кварталу було укладено 478 угод, пояснили у звіті 15 жовтня керівник відділу досліджень криптовалютної інвестиційної компанії Алекс Торн і аналітик Гейб Паркер.

Фінансування в розмірі 2,4 мільярда доларів США протягом третього кварталу — це збільшення на 21,5% у порівнянні з майже 2 мільярдами доларів венчурного капіталу, які влилися в криптовалюту в третьому кварталі 2023 року.

«Стагнація цього підприємства пов’язана з низкою факторів, включаючи «ринок штанги», на якому біткойн (і його нові ETF) перебувають у центрі уваги, і незначну чисту нову активність, що надходить від мемкойнів, які важко фінансувати та мають сумнівну довговічність,”, – написала пара.

Це призвело до «мінімального інтересу» з боку великих розподільників, утримуючи ринок криптовалюти переважно «прохолодним» у 2024 році, додається у звіті.

Типовий портфель криптовалютних штанг складається з інвестування в криптовалюти з великою ринковою капіталізацією, такі як біткойн (BTC) і ефір (ETH), разом із спекулятивними токенами, такими як мемекойни, нехтуючи корисними токенами середнього розміру та проектами, які часто шукають венчурне фінансування.

У звіті Galaxy говориться, що високий попит на спотові біржові фонди біткойн з боку великих інвесторів, таких як пенсійні та хедж-фонди, міг змусити цих інвесторів відмовитися від венчурних інвестицій у криптовалюту на ранній стадії.

Торн і Паркер додали, що багаторічна кореляція між ціною біткойна та фінансуванням венчурного капіталу в криптовалюті в результаті «порушилася».

«Слабка зацікавленість розподільників у криптовалютних підприємствах, і в цілому, у поєднанні з ринковими наративами, які сприяють біткойнам і залишають поза увагою багато гарячих наративів 2021 року, можуть частково пояснити розбіжність».

Незважаючи на те, що попит на спотовий Ether ETF поки що був «мінімальним», посилення впровадження може ще більше відштовхнути інтерес від венчурного капіталу до децентралізованого фінансування на основі криптографії та Web3, вважає Galaxy.

Угоди на ранній стадії охопили найбільше капіталовкладень у 85% у третьому кварталі, причому більшу частину загального капіталу залучили криптовалютні біржі, фірми, що займаються торгівлею криптовалютою, і компанії, що працюють за блокчейнами рівня 1.

За темою: Polychain, Франклін Темплтон підтримують розширення серії A Bitlayer на 9 мільйонів доларів

Криптовалютні фірми, які інтегрували послуги штучного інтелекту, також отримали значну популярність завдяки п’ятикратному квартальному збільшенню фінансування венчурного капіталу.

Серед найбільших вкладників були Sentient, CeTi та Sahara AI, які залучили 85 мільйонів доларів, 60 мільйонів доларів та 43 мільйони доларів відповідно, зазначив Galaxy.

Криптовалютні фірми зі Сполучених Штатів отримали 56% фінансування венчурного капіталу з 43,5% із 478 угод у третьому кварталі — за ними йдуть Сінгапур і Великобританія з 8,7% і 6,8% відповідно. Замикають п’ятірку лідерів Об’єднані Арабські Емірати та Швейцарія.

Galaxy сказав, що фінансування венчурного капіталу може «прискоритися» в 4-му та 1-му кварталах 2025 року зі зниженням процентних ставок і можливістю більш м’якого регуляторного середовища.