Galaxy Digital, провідний гравець у сфері цифрових активів, оприлюднив позитивний прогноз щодо траєкторії біткойна після запуску довгоочікуваного спотового біткойн-ETF, який регулюється США. Відповідно до нещодавнього дослідження, опублікованого компанією 24 жовтня, запровадження ETF має значно сприяти прийняттю біткойна, позиціонуючи його як визнаний клас активів.
Переваги ETF
Аналіз Galaxy підкреслює, що спотовий біткойн ETF буде «одним із найвпливовіших каталізаторів для впровадження біткойна (і криптовалюти як класу активів)». На кінець вересня активи біткойн, що зберігаються в різноманітних інвестиційних продуктах, таких як ETP і закриті фонди, досягли вражаючої цифри в 842 000 BTC, вартістю приблизно 21,7 мільярда доларів.
Дослідження Galaxy Digital також проливає світло на проблеми, з якими стикаються ці інвестиційні шляхи, вказуючи на такі фактори, як високі комісії, помилки відстеження, обмежена ліквідність і дещо обмежене охоплення серед більш широких груп інвесторів. Запровадження спотового біткойн-ETF, згідно зі звітом, має кардинально змінити цей сценарій.
Спотові біткойн-ETF пропонують безліч переваг порівняно з поточними структурами: покращену систему комісій, більшу ліквідність, краще відстеження цін і вкрай необхідний відпочинок від складнощів самостійного зберігання активів. Як чітко зазначено у звіті, «наявність регульованого США спотового біткойн-ETF, який дотримується суворої нормативної відповідності, не тільки забезпечує більш безпечну платформу, але й підвищує її прозорість, що робить його кращим вибором порівняно з існуючими інвестиційними продуктами».
Чому спотовий біткойн ETF важливий
Galaxy вважає, що запровадження біткойн-ETF підвищить «доступність» цифрових активів у різних сегментах багатства та забезпечить «більше визнання завдяки офіційному визнанню регуляторами та надійними брендами фінансових послуг».
У звіті підкреслюється невідповідність між віковими групами, коли йдеться про інвестиції в біткойн. Він показує, що хоча люди буму та старші покоління володіють 62% багатства США, лише 8% дорослих у віці 50 років і старше інвестували в криптовалюту.
Galaxy вважає схвалення біткойн ETF значущим кроком на шляху до того, щоб біткойн став основною інвестицією. ETF може допомогти зменшити волатильність ринку, пропонуючи «більшу прозорість цін і відкриття для учасників ринку».
Оцінка надходжень від схвалення ETF
Прогноз Galaxy передбачає, що запуск біткойн-ETF найбільше постраждає від сектору управління капіталом США, який управляє сукупними активами вартістю 48,3 трильйона доларів. Вони оцінюють потенційні надходження в біткойн ETF приблизно в 14 мільярдів доларів США в перший рік, зростуть до 27 мільярдів доларів у другий рік і досягнуть 39 мільярдів доларів до третього року.
Беручи до уваги історичний зв’язок між потоками фондів ETF на золото та зміною ціни на золото, Galaxy прогнозує потенційне зростання ціни BTC на 6,2% у перший місяць після запуску ETF. За їхніми прогнозами, це скоротиться до +3,7% до останнього місяця першого року, що призведе до збільшення BTC на +74% у перший рік затвердження ETF. За поточною ціною це означало б, що BTC може піднятися вище 59 000 доларів США в рік після дебюту ETF.
Очікувані надходження Spot Bitcoin ETF у перший рік |Джерело: Galaxy
Більше зображення
Крім потенційних надходжень у продукт ETF США, Galaxy прогнозує, що на попит на BTC буде набагато більший вплив «ефектів другого порядку». Потенційне затвердження спотового ETF у США може спровокувати подібні продукти на інших світових ринках. Крім того, Galaxy очікує, що інші інструменти інвестування, такі як взаємні фонди та приватні фонди, інтегруватимуть біткойн у свої стратегії.
Galaxy припускає, що загальний адресний ринок біткойнів (TAM) може значно зрости, можливо, зазіхаючи на традиційні сектори активів, такі як нерухомість і дорогоцінні метали. Очікувані потенційні нові надходження в BTC можуть коливатися від 125 до 450 мільярдів доларів «протягом тривалого періоду».
Ширший потенційний ринковий охоплення Bitcoin |Джерело: Galaxy
