Генеральний директор компанії з майнінгу біткойнів прогнозує початок «суперциклу»

У серії заяв, зроблених на X (раніше Twitter), Марк ван дер Чийс, генеральний директор публічної компанії Hut 8, що займається видобутком біткойнів, поділився оптимістичним прогнозом щодо майбутнього біткойна, припускаючи, що криптовалюта може бути на межі”суперцикл”. «Думаю, я ніколи не був так оптимістично налаштований щодо біткойна, як зараз», — зауважив він, вказуючи на нещодавні показники криптовалюти та відсутність широкого ажіотажу як прелюдію до того, що він називає «суперциклом».

Розуміння концепції «суперциклу» має вирішальне значення для розуміння перспективи ван дер Кійса. На відміну від звичайних ринкових циклів, які спостерігаються періодичні підйоми та падіння, суперцикл у домені біткойн відноситься до тривалого періоду зростання протягом кількох років. Ця фаза характеризується значним зростанням рівня впровадження, попиту та ціни, що часто призводить до далекосяжних економічних наслідків.

По суті, суперцикл знаменує собою зміну парадигми, коли вартість активу різко зростає, підтримуючи постійний приплив інвестицій і зростаючий консенсус щодо його довгострокової життєздатності. Щоб дійти такого висновку, прогноз Ван дер Чіджа ґрунтується на кількох спостереженнях і тенденціях у секторі біткойнів.

Чому суперцикл біткойна може бути можливим

По-перше, він відзначає значний зсув фондів до біткойн-ETF, включаючи вчорашнє епохальне оголошення від Фонду стратегічних можливостей отримання доходу Blackrock. Цей рух свідчить про потужний інституційний інтерес, який міг би забезпечити постійний потік інвестицій у біткойн, готуючи основу для суперциклу.

«Це буде постійний потік нових грошей в ETF.[…] Потоки в ETF стають більшими, а не меншими», — зауважив ван дер Чийс. Оскільки фінансові консультанти готові рекомендувати біткойн-ETF клієнтам після нормативного періоду розрахунків, ван дер Кійс бачить на горизонті потік нового капіталу. Це очікування не безпідставне, враховуючи новаторський успіх запуску Bitcoin ETF, який він називає «найуспішнішим запуском ETF за всю історію».

Корпоративні стратегії навколо біткойна також відіграють ключову роль у теорії суперциклу ван дер Чикса. Він вказує на те, що агресивні покупки біткойнів Microstrategy на основі кредитного плеча є передвісником тенденції, коли компанії все частіше розглядають біткойн не просто як інвестицію, а як фундаментальний аспект своєї фінансової стратегії. Ця зміна, за словами ван дер Чійса, може спонукати інших генеральних директорів наслідувати їхній приклад, що ще більше прискорить домінування біткойна.

Крім того, критична маса фінансових консультантів на межі того, щоб рекомендувати біткойн-ETF клієнтам, очікуючи закінчення періодів очікування, передбачених нормативними документами та належною обачністю. Це відкриває можливості для значних нових інвестицій із сегмента, який традиційно обережно ставиться до прямих інвестицій у криптовалюту. «Вони не можуть продати ETF протягом перших 90 робочих днів (внутрішні правила здебільшого через DD), хоча вони швидко відслідковують це для цього ETF», — заявив ван дер Чийс.

FOMO і самоздійснюване пророцтво

Спекуляції навколо невідомих великомасштабних придбань біткойнів додають ще один шар до розповіді про суперцикл. Ван дер Кійс натякає на інтригу навколо гаманця, який постійно накопичував біткойни, натякаючи на участь мільярдера, можливо, схожого на Джеффа Безоса. «З листопада 2023 року гаманець додавав у середньому близько 100 BTC на день, тепер гаманець містить понад 50 000 BTC», — заявляє він, вказуючи на потенціал для впливових осіб каталізувати ширші ринкові рухи.

Ще один аргумент — потенційні закупівлі національних держав. Хоча участь національних держав у біткойнах була мінімальною, яскравим прикладом є Сальвадор, будь-яке збільшення такої діяльності може викликати ефект доміно. Участь національних держав на ринку біткойн може значно підвищити статус біткойна як класу суверенних активів.

Далі, сектор роздрібної торгівлі залишається значною мірою на узбіччі в поточному циклі, але ван дер Кійс передбачає сплеск інтересу до роздрібної торгівлі після нових історичних максимумів і збільшення висвітлення в ЗМІ. Це може започаткувати цикл FOMO, залучаючи більше інвестицій із традиційних класів активів у біткойн.

Нарешті, ван дер Кійс згадує концепцію пророцтва, що самореалізується: оскільки біткойн продовжує зростати без значних падінь через постійний приплив нових грошей, більше людей та установ будуть розважати концепцію суперциклу. Це, у свою чергу, може призвести до збільшення капіталу в біткойн, що зробить суперцикл більш імовірним.

Макроекономічні наслідки суперциклу

Теорія Ван дер Кійса також торкається потенційних макроекономічних наслідків суперциклу біткойнів, передбачаючи значні зміни в структурі багатства та влади. Перерозподіл багатства може призвести до того, що біткойн стане центром нового економічного порядку, а традиційні класи активів потенційно втратять позиції.

На завершення Марк ван дер Чийс окреслює переконливі аргументи на користь майбутнього суперциклу біткойнів, який підтримується злиттям інституційних, корпоративних, спекулятивних і роздрібних тенденцій. Він визнав спекулятивний характер свого прогнозу: «Зараз я думаю, що ймовірність того, що це станеться, становить приблизно 10%, і ця ймовірність (дуже повільно) зростає».

Однак наслідки можуть бути масштабними. «[Я] не зміню існуючий світовий порядок. Це висмоктуватиме гроші з ринків акцій та облігацій, із золота та інших товарів і навіть із нерухомості (світові ціни на житло можуть впасти). Це призведе до цін BTC, які ми навіть не можемо уявити сьогодні, потенційно мільйонів доларів за BTC».

На момент публікації BTC торгувався на рівні 67 806 доларів.

Ціна BTC, 1-тижневий графік |Джерело: BTCUSD на TradingView.com