Хедж-фонди роблять ставку на падіння біткойна: чи зазнає невдачі ця стратегія?

Дивлячись на формування денного графіка, немає полегшення для біткойна за спотовими курсами. Після різкого обвалу 6 червня ціни різко змінилися з рівня 72 000 доларів США, що ще більше підкреслило важливість рівня ліквідації.

У минулому ціни на біткойн відштовхнулися від цього рівня, і аналітики очікували короткого падіння, коли ця лінія буде порушена.

Хедж-фонди коротко продають ф’ючерси на біткойни: чи матиме ця стратегія зворотний ефект?

На тлі цієї помилки один аналітик X зазначає, що хедж-фонди та фірми з Уолл-стріт все частіше займають короткі позиції за ф’ючерсними контрактами на біткойн, очікуючи падіння цін на BTC.

Хоча вони можуть мати нетто-лонг на спотовому ринку, використовуючи переваги різниці в комісії, трейдер зазначає, що ця стратегія є ризикованою. У будь-якому випадку, у разі несподіваного різкого зростання цін можуть виникнути значні втрати.

Від поточної ціни до 74 000 доларів США, дані бірж і нотатки трейдерів демонструють короткі позиції на ф’ючерси BTC на суму 12 мільярдів доларів.

Хедж-фонди, що продають BTC |Джерело: @olvelez007 через X

Цей крок означає, що хедж-фонди є чистими ведмежими, і оскільки всі знають, що великі хлопці з Уолл-стріт займаються шортингом, цей крок може дати вражаючий ефект.

Незважаючи на це, хедж-фонди, які продають ф’ючерси BTC, не є чимось новим. Часто хедж-фонди мають тенденцію скорочувати ф’ючерси на певний продукт і одночасно купувати спотові ринки, користуючись перевагою керрі-трейду для отримання прибутку.

Проблема полягає в тому, що ця тактика хеджування популярна в традиційних фінансах і раніше була прибутковою. З іншого боку, біткойн — це новий клас активів, який виходить за межі традиційної фінансової системи.

Відповідно, стратегія може спрацювати не зовсім так, як очікувалося, що призведе до великих втрат.

BTC крихкий, але виявляють емітентів ETF на купівлі

Чи відновиться біткойн від спотових ставок, ще невідомо. Наразі BTC перебуває під величезним тиском продажів, впавши з 72 000 доларів.

Ціна біткойна має бічний тренд на денному графіку |Джерело: BTCUSDT на Binance, TradingView

Хоча висхідний тренд зберігається, покупцям ще не вдалося змінити втрати 6 червня, тобто шлях найменшого опору в короткостроковій перспективі лежить на південь. Прорив нижче 66 000 доларів повністю знівелює прибутки 20 травня, сигналізуючи про зміну тенденції.

Тим не менш, покупці оптимістично дивляться на те, що їх чекає попереду. Минулого тижня, незважаючи на скорочення, усі емітенти спотових біржових фондів біткойн (ETF) у Сполучених Штатах активно купували.

Купівля спотових емітентів BTC ETF |Джерело: @HODL15Capital через X

За даними HODL15 Capital, за перший тиждень червня вони додали 25 729 біткойнів. Цей запас еквівалентний приблизно двомісячній вартості видобутих монет і є найвищою тижневою активністю купівлі з середини березня. Потім BTC піднявся до історичного максимуму в 73 800 доларів.