Коефіцієнт кредитного плеча біткойнів свідчить про значне зростання — бичачий чи ведмежий для ціни?

Протягом останнього тижня біткойн (BTC) привертав увагу всіх рівнів інвесторів;від короткострокових трейдерів до інституційних гравців. Це можна побачити у високій продуктивності спотових біткойн ETF за попередній тиждень. Подібним чином ринок деривативів біткойнів, схоже, є свідком підвищеної ризикованої поведінки трейдерів, як свідчать нещодавні дані в мережі.

Ринок біткойнів зараз у «зоні ризику» — що відбувається?

Кредитне плече – це інструмент, який дозволяє трейдерам контролювати значні позиції за допомогою відносно невеликої суми капіталу. Хоча кредитне плече допомагає трейдерам та інвесторам збільшити їхні потенційні прибутки, воно також відкриває їх для значних ризиків, особливо коли ринкова волатильність підвищена.

У нещодавньому дописі Quicktake на платформі CryptoQuant аналітик із псевдонімом Crazzyblockk показав, що учасники ринку біткойн почали частіше використовувати кредитне плече. Це спостереження в ланцюжку базується на показнику оціненого коефіцієнта кредитного плеча (ELR), який вимірює співвідношення відкритого інтересу у ф’ючерсних контрактах до резервів монет на біржах.

Crazzyblockk зазначив, що резерви деяких стейблкойнів з великою капіталізацією також враховуються при розрахунку розрахункового коефіцієнта кредитного плеча. «Це ґрунтується на концепції, згідно з якою стейблкойни все частіше використовувалися як застава для торгівлі деривативами в останні роки», — додав аналітик.

Розрахунковий коефіцієнт кредитного плеча служить цінним показником для оцінки обсягу кредитного плеча, який використовується учасниками ринку для торгівлі деривативами. За словами аналітика CryptoQuant, метрика ELR спостерігала помітне зростання протягом останніх кількох місяців, що свідчить про збільшення відкритого інтересу та зменшення резервів обміну, зокрема біткойнів.

Джерело: CryptoQuant

Більше того, ринок деривативів біткойнів зараз, здається, увійшов у зону ризику через різке збільшення кредитного плеча, що використовується учасниками ринку. Відповідно до публікації Quicktake, це означає, що ринок сприйнятливий до спонтанних рухів цін у будь-якому напрямку. Отже, короткострокові трейдери можуть захотіти підійти до ринку з обережністю.

Чи встановила ціна BTC місцевий топ?

На момент написання цієї статті ціна біткойна становить близько 68 400 доларів США, що не відображає істотних змін за останній день. Згідно з даними CoinGecko, провідна криптовалюта зросла більш ніж на 8% за останній тиждень.

В окремій публікації Quicktake аналітик показав, що ціна біткойна може бути готова до короткої корекції після публікації локального топа. Цей аналіз базується на зростанні нереалізованих прибутків трейдерів біткойн за останні тижні.

Згідно з даними CryptoQuant, нереалізований прибуток трейдерів BTC перевищив 7 мільярдів доларів, що свідчить про потенційний тиск продажів у найближчому майбутньому. І ризик відкату ціни зростає, коли інвестори сидять на таких значних нереалізованих прибутках, оскільки зростає спокуса отримати прибуток.

Ціна Bitcoin на денному таймфреймі |Джерело: графік BTCUSDT на TradingView