Дані показують, що коефіцієнт кредитного плеча Ethereum останнім часом зростає, що може призвести до більшої волатильності ціни активу.
Розрахункове кредитне плече Ethereum зараз зросло до 23%.
Як пояснив аналітик у публікації CryptoQuant Quicktake, коефіцієнт кредитного плеча Ethereum вказує на підвищений ризик на ринку. «Розрахунковий коефіцієнт кредитного плеча» (ELR) відноситься до співвідношення між відкритим інтересом Ethereum і резервом обміну похідних інструментів.
Перший з них, «відкритий інтерес», відстежує загальну кількість позицій, які наразі відкриті на ф’ючерсному ринку ETH, тоді як другий показник, похідний обмінний резерв, просто вимірює кількість токенів, що знаходяться в гаманцяхусі централізовані біржі деривативів.
ELR в основному говорить нам про те, який кредитний важіль зараз обирає середній користувач ф’ючерсного ринку. Коли цей індикатор має високе значення, це означає, що відкритий інтерес має значну цінність порівняно з обмінним резервом, і, отже, середній контракт передбачає високу суму кредитного плеча.
З іншого боку, низькі значення означають, що користувачі ф’ючерсного ринку не бажають ризикувати на даний момент, оскільки вони не взяли жодної значної суми кредитного плеча.
Тепер ось діаграма, яка показує тенденцію в Ethereum ELR за останні кілька років:
Останніми днями значення показника, здається, зростає |Джерело: CryptoQuant
Історично склалося так, що щоразу, коли ELR зростав, ціна криптовалюти частіше демонструвала волатильність. Це пов’язано з тим, що вища сума кредитного плеча означає, що середній контракт стає більш імовірним для ліквідації.
Велика кількість ліквідацій, що відбуваються одночасно, може призвести до хаосу на ринку, і оскільки це більш імовірно, коли ELR високий, ціна, природно, може мати більше шансів стати волатильними.
Як показано на графіку вище, ELR Ethereum піднявся до деяких високих значень у серпні. Як це зазвичай буває, ця ринкова умова із зайвим кредитом призвела до різкого зміни ціни на актив, який у цьому випадку стався у формі різкого падіння від рівня 1800 доларів до рівня 1600 доларів.
ELR швидко охолонув до відносно низьких значень після краху, оскільки позиції з найбільшим кредитним плечем були відсіяні. Деякий час показник рухався вбік на цих мінімумах, але останнім часом показник знову почав зростати.
Наразі показник має значення 23%, що не таке високе, як значення досерпневого краху, але тим не менш помітне. Huobi, Derbit і OKX, здається, мають непропорційну суму кредитного плеча порівняно з ширшим сектором, оскільки ELR для платформ наразі становить 88%, 73% і 43% відповідно.
«Коли ELR збільшується, волатильність має тенденцію йти тим самим шляхом», — зазначає кількісник. «У цьому сенсі Ethereum, можливо, прямує до періоду підвищеної турбулентності».
Ціна ETH
На початку тижня Ethereum впав до 1500 доларів, але з тих пір відновився вище позначки в 1600 доларів.
ETH повернувся до свого рівня консолідації |Джерело: ETHUSD на TradingView
