Airdrops є звичайною практикою серед нових криптовалютних проектів, але, згідно з даними, зібраними за останні сім років, 88% airdroped токенів втрачають цінність протягом трьох місяців.
У звіті аналітика DappRadar Сари Гергелас від 18 вересня було виявлено, що з 2017 року проекти розповсюдили понад 20 мільярдів доларів у вигляді airdrops, але 88% airdroped токенів втратили цінність протягом кількох місяців, «що підкреслює розрив між короткостроковим ажіотажем і довгостроковою стійкістю».
Розмовляючи з Cointelegraph, глава відділу контенту DappRadar Роберт Хоогендорн сказав, що розповсюдження токенів є ключовим фактором успіху airdrop;проекти хочуть передати свій токен в руки власників діамантів.
“Деякі з більш успішних airdrops використовували поетапне розповсюдження, наприклад, Optimism або дуже цілеспрямоване розповсюдження, як способи обмежити розпродаж спільнотою. Однак немає одного рецепту успіху, і все зводиться до розповсюдження, відповідності продукту ринку та корисності токенів”, – сказав він.
“Більше того, загальні ринкові тенденції також мають значний вплив на оцінку airdrop. Успішний airdrop — це той, якому вдається підтримувати інтерес спільноти до продукту навіть після розгортання токена”.
Перше зафіксоване скидання криптовалюти відбулося в 2014 році, коли проект Auroracoin випустив власну монету AUR як ісландську альтернативу біткойну.
криптовалютні проекти потребують ручного вибору власників
Протягом десятиліття після запуску Auroracoin, Hoogendoorn сказав, що airdrops є більш поширеним під час бичачого ринку, і розвивається завдяки таким заходам, як залучення в мережу, кампанії в соціальних мережах і забезпечення ліквідності.
Однак Хоогендорн стверджує, що проекти повинні бути більш уважними до аналізу активності користувача в мережах, торговельної поведінки та навіть «репутації» в соціальних мережах, щоб уникнути випадків полювання за допомогою airdrop і фермерства.
“Ми вже спостерігаємо тенденцію, коли розповсюдження airdrop впливає на репутацію, наприклад, шляхом інтеграції активності в соціальних мережах. Крім того, різні проекти використовували платформи залучення та винагороди для розподілу принаймні частки свого розподілу airdrop”, – сказав він.
Airdrop з поганих проектів приречені на провал
Джексон Денка, генеральний директор Azura, платформи DeFi, яку підтримують близнюки Вінклвосс, сказав Cointelegraph, що багато токенів з airdrops втрачають цінність, тому що вони підключені до принципово ненадійних протоколів, «не мають реального впровадження та не приносять доходу».
«Жодна сума фінансового інжинірингу, стимулювання чи підкупу користувачів не може змінити той факт, що в одні активи краще інвестувати, ніж в інші», — сказав він.
«Airdrops, незалежно від того, наскільки недосконалою є їхня структура, якщо вони пов’язані з хорошим/розвиваючим продуктом, зростуть у ціні протягом досить тривалого періоду часу».
У листопаді 2024 року Hyperliquid було визнано найкращим запуском airdrop за всю історію, виключивши венчурних капіталістів і суворо заохочуючи участь спільноти.
У довгостроковій перспективі Denka очікує, що airdrops зникне, оскільки з’явиться більше початкових пропозицій монет і інвестори платять за придбання токенів до того, як вони будуть випущені на відкритий ринок, фактично виступаючи в якості первинної публічної пропозиції, але використовуючи токени криптовалюти.
“Жоден інший фінансовий ринок у світі не надає безкоштовний капітал своїм користувачам. Uber не робив цього, Robinhood не робив цього, і Facebook не робив цього”, – сказав він.
«Ми будемо дивитися на популярність airdrops як на тимчасову проблиску в ширшій історії криптовалютних ринків, хоча вони існуватимуть завжди».
Також потрібно подбати про ліквідність
Ще одна ключова проблема, з якою стикаються airdrops, — це ліквідність. Канні Лі, генеральний директор SecondSwap, торгового майданчика для торгівлі заблокованими токенами, сказав Cointelegraph, що аірдропи втрачають цінність, оскільки проекти, що стоять за ними, надто швидко вивільняють занадто багато ліквідності, заповнюючи ринок токенами.
За словами Лі, два нещодавні успішні приклади airdrops винагородили користувачів за постійну активність, що допомогло зберегти ліквідність навіть після початкової волатильності, і використало графік поступового розблокування, щоб пропозиція надходила на ринок поетапно.
За темою: Binance передає 45 мільйонів доларів у BNB трейдерам memecoin, які постраждали від обвалу ринку
«Обидва підходи вказують на той самий принцип: цінність зберігається довше, коли користувачі залишаються залученими, а ліквідність поступово зростає», — додав він.
У майбутньому Лі вважає, що тенденції щодо винагороди користувачів за те, що вони тримають токени, стануть стандартною практикою.
“Стала ліквідність має бути головною метою будь-якої розробки airdrop. Справа не в тому, скільки гаманців отримають токени, а в тому, як довго ці токени залишаються активними на ринку”, – сказав він.
«Програми, які винагороджують за постійну участь або випускають пропозиції поетапно, допомагають запобігти різким корекціям, які слідують за масовими розповсюдженнями».
