Розвал криптовалютних банків у 2022 році, спричинений крахом багатьох гігантів екосистеми, має тривалий вплив на індустрію криптовалют. У новому дослідницькому звіті Федерального резервного банку Чикаго (FRBC) визначено кілька ключових факторів і каталізаторів, які прискорили торішню кризу криптовалют.
У дослідницькому звіті встановлено, що зняття криптовалютних китів і великих власників рахунків на централізованих біржах, включаючи деякі ключові інституційні рахунки, спричинило кризу ліквідності, яка зрештою призвела до втечі банків.
Перша криза відбулася у формі краху TerraUSD, що поклало початок епопеї про відтік клієнтів для багатьох криптовалютних кредиторів, які впливають на екосистему Terra-Luna. Celsius і Voyager Digital відточили 20% і 14% коштів своїх клієнтів відповідно протягом 11 днів після того, як з’явилася новина про крах. Celsius також інвестував майже мільярд доларів у невдалий алгоритмічний стейблкоїн Terra.
Друга велика криза, спричинена великим відтоком клієнтів, сталася у формі падіння Three Arrow Capital (3AC) у липні. У Celsius і Voyager Digital відбувся черговий раунд відтоку на 10% і 39% відповідно в результаті їх впливу на нині збанкрутілу 3AC.
3AC став головним джерелом зараження в індустрії криптовалют, оскільки кілька фірм позичили хедж-фонду криптовалютні активи на мільярди, що призвело до великої кризи після його краху. Genesis надав 3AC позики на загальну суму близько 2,4 мільярда доларів США, BlockFi надав 1 мільярд доларів США, Voyager Digital надав 350 мільйонів доларів США та 15 250 біткойнів (на суму приблизно 328 мільйонів доларів США у липні 2022 року), а Celsius надав близько 75 мільйонів доларів США.
Третя серйозна криза сталася у формі краху FTX у листопаді. Сама криптовалютна біржа спостерігала відтік коштів клієнтів на понад 37%, оскільки новини про її фінансову нестабільність стали публічними. Клієнти Genesis і BlockFi вилучили приблизно 21% і 12% своїх інвестицій після падіння FTX.
Незважаючи на те, що більшість із цих невдалих криптовалютних платформ мали значну базу роздрібних клієнтів, саме складні інституційні вилучення клієнтів призвели до великої кризи. До 9 червня 2022 року кілька інституційних клієнтів зробили Celsius фінансовий внесок у розмірі від 1,9 до 2,0 мільярдів доларів США.
За темою: Coinbase створює консультативну раду з колишніми законодавцями США
Власники рахунків великого розміру, визначені як особи з інвестиціями на загальну суму понад 500 000 доларів США, знімали кошти з найвищою швидкістю та пропорційно швидше, ніж інші власники рахунків. Наприклад, власники рахунків з інвестиціями понад 1 мільйон доларів склали 35% усіх вилучень у Celsius.
У дослідницькому звіті зазначено, що хоча великі вилучення клієнтів прискорили кризу, справжніми винуватцями були фірми, що займаються кредитуванням криптовалюти, які пропонують високі прибутки за рахунок ризикованих інвестицій. На відміну від банків, ці кредитні платформи не пропонували безпеки чи страхування від таких збоїв, і в результаті клієнти панікували під час спаду на ринку.
