У понеділок Metaplanet схвалив капітальний перегляд своєї структури капіталу, що дозволило найбільшому в Японії власнику біткойнів залучати кошти через привілейовані акції, що виплачують дивіденди, і призначені для інституційних інвесторів.
Інвестори схвалили п’ять пропозицій, які спільно розширюють можливості Metaplanet щодо випуску привілейованих акцій, запроваджують нову механіку отримання дивідендів і відкривають участь іноземного інституційного капіталу, сказав Ділан ЛеКлер, директор зі стратегії біткойн компанії.
Схвалені заходи включають рекласифікацію резервів капіталу для забезпечення дивідендів за привілейованими акціями та потенційного викупу, подвоєння дозволеної кількості привілейованих акцій класу А та класу В та внесення змін до структури дивідендів для запровадження плаваючих і періодичних виплат.
Крім того, Metaplanet дозволила випуск привілейованих акцій класу B для міжнародних інституційних інвесторів.
За даними Bitcoin Treasuries, Metaplanet зберігала близько 30 823 біткойнів (BTC) на момент публікації на суму 2,75 мільярда доларів. Це робить компанію найбільшим корпоративним власником біткойнів в Азії та четвертим у світі.
Привілейовані акції та інституційний доступ
Схвалені пропозиції знаменують відхід від підходу чистого зростання через розведення до більш традиційного ринкового підходу, де цінні папери, що приносять прибуток, співіснують із орієнтованою на біткойн стратегією балансу.
Замість того, щоб пропонувати прямий дохід від біткойнів, Metaplanet використовує привілейований капітал, щоб об’єднати доступ до своїх корпоративних активів у біткойнах у форматі, знайомому установам.
Однією з найпомітніших змін є поправка до привілейованих акцій компанії класу А, яка передбачає щомісячну структуру дивідендів із плаваючою ставкою, відому як «Metaplanet Adjustable Rate Security».
Така конструкція дозволяє інвесторам отримувати регулярний дохід, який узгоджується з інституційними потребами в передбачуваних грошових потоках.
До привілейованих акцій класу B також були внесені поправки, які включають квартальні дивіденди, 10-річний колл емітента за 130% від номінальної вартості та опціон інвестора пут, якщо компанія не завершить первинне публічне розміщення (IPO) протягом року.
За темою: зневажливе ставлення MSCI до біткойнів — це все одно, що штрафувати Chevron за нафту: генеральний директор Strategy
Це означає, що Metaplanet може викупити акції через 10 років за високою ціною, тоді як інвестори мають право достроково вийти, якщо компанія не стане публічною через рік.
Ці функції віддзеркалюють захист, який зазвичай можна побачити на ринках приватного кредитування та структурованих акцій, зменшуючи ризик падіння для довгострокових постачальників капіталу.
Крім того, орієнтуючись на зарубіжні установи, Metaplanet дозволяє глобальним інвесторам, які можуть захотіти отримати доступ до біткойнів, не тримаючи безпосередньо спотові BTC або нестабільні звичайні акції.
Metaplanet виходить на глобальні ринки
Metaplanet є однією з публічних компаній, орієнтованих на біткойни, в Азії, за якими найбільше стежать.
Його часто порівнюють із американськими корпоративними казначейськими моделями біткойн, незважаючи на те, що він працює в японському нормативному середовищі та середовищі ринків капіталу.
Підхід компанії підкреслює, як неамериканські компанії адаптують стратегії біткойнів до обмежень місцевого ринку, водночас переслідуючи глобальний капітал.
У п’ятницю компанія оголосила, що має намір розпочати торгівлю в США на позабіржовому ринку через американські депозитарні розписки. Оголошення прозвучало через кілька місяців після того, як компанія заснувала дочірню компанію в Маямі.
