Citigroup об’єдналася з Ava Labs, іншими традиційними фінансовими установами та компаніями цифрових активів, щоб завершити перевірку концепції токенізації фондів прямих інвестицій. Незважаючи на невирішені юридичні та технічні проблеми, Citi переконана, що технологія блокчейн може змінити індустрію прямих інвестицій.
У проекті використовувалися змодельовані робочі процеси у фонді прямих інвестицій, випущеному Wellington Management, при цьому ABN AMRO виступала в якості інвестора, а WisdomTree імітувала платформу в дозволеній підмережі Avalanche Evergreen Spruce.
Партнери протестували смарт-контракти для забезпечення дотримання правил розподілу для імітованого фонду. Вони використовували різноманітні методи перевірки ідентичності, надані WisdomTree, і співпрацювали з DTCC Digital Assets, щоб використовувати токен приватного фонду як заставу в договорі автоматизованого кредитування. Тоді отримана позика «підлягала знижці та коефіцієнту забезпечення, встановленому на основі параметрів пулу». У звіті Citi про проект зазначено:
«Активи можуть бути автоматично розподілені, фракціоновані та повторно збалансовані за допомогою інтелектуальних програм, які підтримуються миттєвим впровадженням».
За словами Citi, токенізація відкриває переваги стандартизації, автоматизації та вдосконалених операційних моделей. Тим не менш, юридичні питання, такі як нормативний статус токенів, договірні права, боротьба з відмиванням грошей і «Знай свого клієнта» та оподаткування, залишаються невирішеними. Використання найбільш «зрілих» стандартів ідентифікації матиме вирішальне значення для токенізації приватних фондів, як і захищені потоки даних, які балансують між прозорістю та конфіденційністю.
Крім того, Citi зазначила, що необхідно попрацювати над такими технічними питаннями, як наскрізні канали передачі даних, робочий процес наскрізного обслуговування та токенізована готівкова частина для полегшення атомарних розрахунків.
За темою: токени приватного капіталу спрямовані на підвищення ліквідності, прозорості та доступності
Незважаючи на роботу, яку ще належить зробити, Citi дійшов висновку, що завдяки гнучкому onramp технологія блокчейн може трансформувати ринки приватних інвестицій. Деякий час банк оптимізував токенізовані активи, особливо активи приватного капіталу, називаючи це «вбивчим випадком використання» криптовалюти.
Citi has worked with @Wellington_Mgmt, @WisdomTreeFunds, and @The_DTCC_DA to demonstrate how private assets could be tokenized and opened-up to new capabilities through the power of smart contracts and blockchain technology. Learn more here: https://t.co/Qr77KR1VNo pic.twitter.com/kf3G26Fjm6
— Citi (@Citi) February 14, 2024
Хедж-фонд Бреван Ховард і менеджер з альтернативних інвестицій Гамільтон Лейн дослідили подібні функції токенізації з протоколом Libre в мережі Polygon.
WisdomTree і Wellington Management разом з T. Rowe Price Associates і Cumberland брали участь у попередньому проекті в підмережі Spruce компанії Avalanche, щоб перевірити використання блокчейну в обмінних операціях.
Блокчейн Citi Token Services був створений у вересні. Це забезпечує ліквідність і автоматизовані рішення торгового фінансування для інституційних клієнтів банку.
