Попередній перегляд FOMC: як відреагують біткойн і криптовалюта?

Оскільки фінансові ринки готуються до майбутнього засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) у середу, 12 червня, спільнота біткойнів і криптовалют готова оцінити наслідки будь-яких оголошень Федерального резерву щодо цифрових активів, таких як біткойн. У зв’язку з консенсус-прогнозом, згідно з яким Федеральна резервна система утримуватиме ставку по федеральних фондах на рівні 5,25%-5,50%, головний інтерес інвесторів звернувся до нюансів перспективних вказівок ФРС та економічних прогнозів.

Криптовалютний аналітик Томо (@Market_Look) поділився своїми думками щодо X, назвавши майбутню зустріч FOMC неподією для тих, хто очікує різких кроків. Він заявив: «Процентні ставки, швидше за все, залишаться незмінними (5,25%-5,50%). Ймовірно, не буде жодних серйозних змін у заяві чи економічних прогнозах, і очікується, що точкова діаграма зміниться в бік яструба».

Томо також підкреслив очікувані коригування прогнозованих ставок на наступні роки, зазначивши: «У 2024 році ставка зміниться з 3 знижень до 2 знижок. Яструбиним сюрпризом буде 1 розріз». Він пояснив, що ринок уже оцінив ці очікувані коригування, що свідчить про мінімальний сюрприз і обмежену волатильність ринку у відповідь.

«Станом на березень розподіл крапок на 2024 рік: 9 осіб за те, щоб залишити процентні ставки незмінними або знизити їх двічі, і 10 людей за зниження процентних ставок у три і більше разів… зсув від трьох до двох уже враховано..”

Команда економістів банківського гіганта ING, включаючи Джеймса Найтлі та Падрейка Гарві, CFA, поділяють подібний консервативний погляд на потенційні кроки Федерального резерву. Вони очікують, що ФРС підкреслить свою обережну позицію через стійку інфляцію та високі показники зайнятості, потенційно відкладаючи зниження ставок у майбутньому.

Команда ING розповіла про свої очікування: «ФРС США визнає, що монетарна політика є обмежувальною, але тривала інфляція та висока кількість робочих місць означають, що вона готова чекати довше, перш ніж серйозно розглядати можливість зниження процентної ставки».

Вони очікують, що точкова графіка, яка покаже прогнози ставок окремих членів FOMC, покаже скорочення кількості прогнозованих знижень ставок на 2024 рік з трьох до, можливо, одного або двох.

За словами Ніка Тіміраоса з Wall Street Journal, JPMorgan і Citigroup відкликали свої прогнози щодо зниження ставок у липні після останнього звіту про робочі місця минулої п’ятниці. Наразі більшість економістів та інших експертів, які спостерігають за Федеральною резервною системою, очікують одного або двох знижень ставок у вересні чи грудні цього року.

JPM and Citi scrapped their calls for a July rate cut after last Friday’s jobs report.

Most sell-side economists and other professional Fed watchers now anticipate one or two rate cuts this year in either September or December pic.twitter.com/x9tUD06Pmi

— Nick Timiraos (@NickTimiraos) June 10, 2024

Вплив на біткойн і криптовалюту

Біткойн і ширший ринок криптовалюти останнім часом були досить чутливі до макроекономічних даних. Очікування різкого повороту — особливо будь-які натяки на зниження ставок — може послабити долар і підтримати біткойн та інші цифрові активи як альтернативні інвестиції.

І навпаки, підтвердження поточного курсу або менш стримана позиція, ніж очікувалося, може зміцнити долар і чинити тиск на криптовалютні ринки. Проте нюанси перспектив членів FOMC, як це відображено на точковій діаграмі та супровідних економічних прогнозах, можуть надати підказки щодо середньострокової траєкторії грошово-кредитної політики США, що, у свою чергу, може вплинути на настрої інвесторів на ринках криптовалюти.

Яструбиний крен, що передбачає менше або відкладене зниження ставок, може зміцнити долар США та спричинити тиск на біткойн та інші криптовалюти. І навпаки, будь-які негативні сигнали або ознаки більш м’якої позиції щодо підвищення курсів у найближчому майбутньому можуть підтримати ринок криптовалют.

Під час прес-конференції FOMC зауваження голови Джерома Пауелл матимуть вирішальне значення для встановлення тону та очікувань. Учасники ринку уважно аналізуватимуть його коментарі на предмет будь-яких змін тону щодо інфляції, економічного зростання та майбутніх коригувань монетарної політики. Інтерпретація цих зауважень може призвести до значних коливань цін на ринках біткойнів і криптовалют.

Крім того, критичними будуть дані індексу споживчих цін США (CPI) за травень 2024 року за кілька годин до засідання FOMC. Ці точки даних забезпечать важливий контекст для рішень ФРС, впливаючи на їхню оцінку того, чи поточна політична позиція залишається прийнятною.

На момент публікації BTC торгувався на рівні 67 707 доларів США, що на -3,5% нижче в порівнянні з вчорашнім максимумом у 71 200 доларів США.

Біткойн падає нижче $68 000, 1-денний графік |Джерело: BTCUSD на TradingView.com