Біткойн зростає з моменту досягнення місцевого мінімуму нижче 25 000 доларів 11 вересня. Вчорашнє зростання до 27 435 доларів США означало зростання на 10% порівняно з останнім мінімумом. Як повідомляв NewsBTC, ралі в основному було спричинене ф’ючерсним ринком і значним зростанням відкритих інтересів понад 1 мільярд доларів, більше половини з яких було вимито, коли BTC знову впав нижче 27 000 доларів. Незважаючи на це, BTC виріс приблизно на 7,5% від мінімуму минулого тижня. Причина для оптимізму?
Звіт Glassnode проливає світло на настрої ринку
Відповідно до Glassnode, реалізований коефіцієнт HODL (RHODL) є ключовим індикатором настроїв ринку. Він вимірює баланс між інвестиціями в нещодавно переміщені монети (які зберігаються менше тижня) і тими, що знаходяться в руках довгострокових HODLers (зберігаються протягом 1-2 років). Коефіцієнт RHODL за 2023 рік заграє з дворічним середнім рівнем. Хоча це вказує на помірний приплив нових інвесторів, імпульс цього зрушення залишається відносно слабким.
Bitcoin RHODL коефіцієнт |Джерело: Glassnode
Оцінка накопичення Glassnode Trend Score докладніше розкриває цю тенденцію. Це показує, що на поточне відновлення 2023 року суттєво вплинув інвестор FOMO (Fear of Missing Out), з помітними моделями накопичення навколо місцевих вершин цін, що перевищують 30 000 доларів. Така поведінка різко контрастує з другою половиною 2022 року, коли нові учасники ринку продемонстрували стійкість, накопичуючи біткойни за нижчими ціновими рівнями.
Оцінка тенденції накопичення біткойнів |Джерело: Glassnode
Індикатори реалізованого прибутку та збитків також розкривають складну картину. Ці показники вимірюють зміну вартості витрачених монет шляхом порівняння ціни придбання з ціною утилізації. У 2023 році періоди інтенсивного накопичення монет часто супроводжувалися підвищеним рівнем фіксації прибутку. Ця модель, яку Glassnode описує як «злиття», схожа на поведінку ринку в пікові періоди 2021 року.
Оцінка Короткострокових власників (STH) виявляє нестійку ситуацію. Приголомшлива більшість, понад 97,5% поставок, закуплених цими новачками, зараз працює зі збитками, рівнями, небаченими з часів сумнозвісної катастрофи FTX. Використовуючи показники STH-MVRV і STH-SOPR, які кількісно визначають величину нереалізованих і реалізованих прибутків або збитків, Glassnode пояснює надзвичайний фінансовий тиск, з яким зіткнулися останні інвестори.
Довіра ринку залишається низькою
Звіт також заглиблюється в сферу ринкової довіри. Ретельний аналіз розходжень між основою вартості двох підгруп інвесторів — тих, хто витрачає кошти та власників — дає вказівку на переважаючі ринкові настрої. Коли ринок похитнувся від різкого падіння ціни з $29 тис. до $26 тис. у середині серпня, надзвичайний негативний настрій був очевидним. Це проявилося в тому, що базова вартість тих, хто витрачає кошти, різко впала нижче, ніж у власників, що є явним сигналом поширеної паніки на ринку.
Щоб запропонувати більш чітку візуалізацію, Glassnode нормалізував цей показник відносно спотової ціни. Вирішальним спостереженням є циклічний характер негативних настроїв під час фази відновлення ринку зі зниженням, яка зазвичай триває від 1,5 до 3,5 місяців. Нещодавно ринок занурився в першу фазу негативних настроїв після завершення 2022 року.
В даний час тренд триває 20 днів, що може означати, що кінець ще не позначено нещодавнім зростанням, якщо історія повториться. Однак, якщо спостерігається стійкий відскок на позитивну територію, це може свідчити про відновлення припливу капіталу, що означає повернення до більш сприятливої позиції для власників біткойнів.
Нова впевненість інвестора в тренді |Джерело: Glassnode
Підсумовуючи, дані Glassnode on-chain розкривають ринок біткойнів, який зараз перебуває в стані зміни. Незважаючи на те, що у 2023 році на ринок з’явився новий капітал, цьому притоку бракує сильного імпульсу. Ринкові настрої, особливо серед власників короткострокових акцій, явно ведмежі. Ці висновки вказують на те, що обережність залишається девізом, оскільки базові настрої ринку пропонують неоднозначні сигнали щодо стійкості поточного зростання біткойна.
На момент публікації BTC торгувався на рівні 26 846 доларів після того, як був відхилений на рівні 23,6% корекції Фібоначчі (27 369 доларів) на 4-годинному графіку.
BTC падає нижче $27 000, 4-годинний графік |Джерело: BTCUSD на TradingView.com
