Майкл Сейлор, генеральний директор найбільшого у світі власника біткойн-казначейства, підштовхує країни до розробки цифрових банківських систем на основі біткойнів, які пропонують високоприбуткові рахунки з низькою волатильністю, здатні залучати трильйони доларів у вигляді депозитів.
Виступаючи на заході Bitcoin MENA в Абу-Дабі, Сейлор сказав, що країни можуть використовувати резерви Bitcoin (BTC) із надлишковою заставою та токенізовані кредитні інструменти для створення регульованих цифрових банківських рахунків, які пропонують вищу прибутковість, ніж традиційні депозити.
Сейлор зазначив, що банківські депозити в Японії, Європі та Швейцарії дають незначний прибуток або взагалі його не приносять, тоді як фонди грошового ринку в євро платять приблизно 150 базисних пунктів, а ставки грошового ринку США ближче до 400 базисних пунктів. За його словами, це пояснює, чому інвестори звертаються до ринку корпоративних облігацій, якого «не було б, якби люди не відчували такої огиди до свого банківського рахунку».
Сейлор окреслив структуру, в якій цифрові кредитні інструменти складають приблизно 80% фонду, у поєднанні з 20% у фіатній валюті та 10% резервного буфера зверху для зменшення волатильності. Якби такий продукт пропонувався через регульований банк, вкладники могли б надсилати мільярди доларів установам для отримання більшої прибутковості від депозитів.
За його словами, рахунок буде забезпечено цифровим кредитом із надлишковою заставою у співвідношенні 5:1, що належить казначейству.
За словами Сейлора, країна, яка пропонує такі рахунки, може залучити «20 або 50 трильйонів доларів» потоків капіталу. Генеральний директор стверджував, що країна, яка прийме цю модель, може стати «цифровою банківською столицею світу».
Ці зауваження відбулися після відкриття Сейлора на X про те, що минулого тижня компанія придбала 10 624 BTC приблизно на 962,7 мільйона доларів. Остання покупка збільшила авуари Strategy до 660 624 BTC, придбаних приблизно за 49,35 мільярда доларів США при середній вартості 74 696 доларів США.
За темою: Cantor скорочує ціль стратегії на 60%, говорить клієнтам, що побоювання примусового продажу перебільшені
STRK перевіряє життєздатність боргових продуктів, забезпечених біткойнами
Опис Сейлора високоприбуткового цифрового банківського продукту з низькою волатильністю перегукується з елементами власних пропозицій Strategy. У липні компанія представила STRC, привілейовану акцію в стилі грошового ринку зі змінною ставкою дивідендів близько 10% і структурою, призначеною для підтримки ціни близькою до номінальної, за підтримки казначейських операцій Strategy, пов’язаних з біткойнами.
Незважаючи на те, що ринкова капіталізація продукту вже зросла приблизно до 2,9 мільярда доларів, його також сприйняли з деяким скептицизмом.
Волатильність біткойна є однією з причин, чому деякі спостерігачі ставлять під сумнів прагнення Сейлора використовувати високодохідні кредитні інструменти, забезпечені біткойнами. Біткойн забезпечив значну довгострокову віддачу, але його короткострокову ефективність залишається важко передбачити.
За даними CoinGecko, на момент написання статті біткойн торгувався близько 90 700 доларів, що приблизно на 28% нижче історичного максимуму 6 жовтня в 126 080 доларів і приблизно на 9% за останні 12 місяців. Проте за п’ятирічний період BTC зріс на 1155% з 7193 доларів на 1 січня 2020 року.
У жовтні Джош Мен, колишній торговець облігаціями та деривативами Salomon Brothers, назвав кроки Сейлора «безглуздям» і припустив, що STRC може постраждати від ліквідності. Він написав:
“Державна банківська система існує вже давно, і вона придумала, як побудувати рів навколо депозитів до запитання, щоб вони не руйнували гроші. Підвищення ставок на STRC для підтримки/захисту прив’язки або рівня цін не спрацює, коли вкладники хочуть повернути свої гроші”.
