Леопольд Ашенбреннер створив портфель акцій США, який значною мірою зосереджений на компаніях, які постачають електроенергію та інфраструктуру, що стоїть за бумом штучного інтелекту.
Колишній дослідник OpenAI, який покинув команду супергруп лабораторії, щоб запустити хедж-фонд Situational Awareness LP у Сан-Франциско, збільшив активи з 383 мільйонів доларів США на початку 2025 року до 5,52 мільярда доларів США в американському капіталі в останній заявці 13F до Комісії з цінних паперів і бірж США.
Заявка фонду 13F за 4 квартал 2025 року демонструє висококонцентрований портфель, заснований на тому, що справжніми переможцями буму штучного інтелекту будуть не чат-боти, а електростанції та центри обробки даних, які їх живлять. Situational Awareness повідомляє про 5,52 мільярда доларів США в акціонерному капіталі 29 холдингів, причому значна частка цієї вартості зосереджена в кількох назвах інфраструктур ШІ.
До них відносяться постачальник хмарних технологій графічного процесора (GPU) CoreWeave, спеціаліст з паливних елементів і електроживлення Bloom Energy, Intel, виробник оптики Lumentum і інфраструктура Bitcoin (BTC), яка перетворилася на ШІ-майнер, у Core Scientific.
Ашенбреннер вперше привернув увагу як передчасний мислитель ШІ після публікації широко читаного маніфесту «Ситуаційна обізнаність» про гонку передового ШІ, а потім швидко перетворив цей профіль на капітал. Його хедж-фонд штучного інтелекту в Сан-Франциско зараз управляє понад 1,5 мільярдами доларів США за підтримки відомих засновників технологій, сімейних офісів і установ.
Aschenbrenner був значним чистим покупцем квартал за кварталом, а портфель акцій та опціонів у США 13-F від Situational Awareness зріс з приблизно 254 мільйонів доларів у 4 кварталі 2024 року до понад 5,5 мільярдів доларів у 4 кварталі 2025 року. За цей період фонд створив значні позиції в біткойн-майнерах і пов’язаних компаніях енергетичної інфраструктури, таких як IREN, Cipher Mining, Riot. Платформи, Bitdeer і Applied Digital.
Біткойн-майнери змінюють хешрейт на кінські сили
Ця ставка узгоджується з ширшими змінами, які вже змінюють майнінг біткойнів. Після останнього скорочення вдвічі винагород за блоки великі майнери почали перепрофільовувати свої потужні сайти з високою щільністю на хостингові центри ШІ, розглядаючи мегавати та простір центру обробки даних як дефіцитні активи в новій комп’ютерній економіці, а не просто хешрейт.
Наприклад, Core Scientific підписала серію 12-річних контрактів на хостинг високопродуктивних обчислень із хмарною компанією AI CoreWeave, тоді як MARA придбала 64% акцій французького оператора обчислювальної інфраструктури Exaion, розширюючи AI та хмарні послуги.
Situational Awareness оприлюднив 9,4% акцій Core Scientific через змінений Додаток 13D, що представляє 28 756 478 акцій із спільним голосуванням і розпорядженням, що фактично дало фонду ставку на розширення CoreWeave і перехід майнера від чистого біткойна до ШІ та високопродуктивних обчислень.
У той же час фонд націлився на іншу сторону переходу ШІ, зайнявши коротку позицію в індійському ІТ-гіганті Infosys, роблячи ставку на те, що великі мовні моделі та інструменти кодування ШІ будуть чинити тиск на традиційну модель послуг програмного забезпечення, переданих на аутсорсинг.
AI Eye: IronClaw конкурує з OpenClaw, Olas запускає ботів для Polymarket
