Сторожовий собака ЄС хоче, щоб криптовалютні холдинги страховиків на 100% покрилися, посилаючись на мінливість

Страховий орган Європейського Союзу запропонував правила ковдри, яке дозволило б страховим фірмам підтримувати капітал, рівний вартості їхніх криптовалют, як частину заходу щодо зменшення ризиків для страхувальників.

Нова пропозиція-зроблена Європейським органом страхування та професійних пенсій у звіті про технічні консультації в Європейській комісії 27 березня-створила б набагато більш жорсткий стандарт, ніж інші класи активів, такі як акції та нерухомість, які навіть не повинні бути напівзахисними.

“Eiopa розглядає 100% стрижку в стандартній формулі розсудливих і доцільних для цих активів з огляду на притаманні їх ризики та високу мінливість”, – йдеться в окремому заяві.

Такий захід заповнив би регуляторну розрив між регулюванням вимог до капіталу та ринками регулювання криптовалютних наборів (MICA), зазначив Ейопа, зазначивши, що регуляторна база Європейського Союзу для страховиків наразі не має конкретних положень щодо активів криптовалют.

Eiopa окреслила чотири варіанти, щоб Європейська комісія розглянула – один: не вносити змін;Два: мандат на 80% «рівень стресу» на активи криптовалют;і три: мандат на 100% рівень стресу на активність криптовалюти.

Відсотки рівня стресу визначають, скільки капітальних фірм потрібно тримати, щоб перебувати розчинник.

Четвертий варіант закликав Європейську комісію враховувати ризики токенізованих активів.

Ейопа сказав, що варіант третій буде найбільш підходящим варіантом.

“80% стрес для значення крипто-астазів не виявляється достатньо розсудливим”, тоді як “100% стрес є більш доречним і узгоджується з одним із підходів до перехідного лікування криптовалютних наборів під CRR”,-сказав Ейопа.

100% стрес стосується припущення, що ціни на криптовалюту можуть впасти на 100% і що диверсифікація – поширення ризику різних активів – не зменшить цього стресу. Eiopa зазначив, що біткойн (BTC) та Ether (ETH) у минулому впали на 82% та 91%.

100 -відсоткова плата за капітал за активи криптовалют відображатиме набагато суворіший підхід порівняно з акціями, що становить від 39% до 49%, а нерухомість, яка несе 25% капіталу, згідно з вимогами до капіталу Solvency, встановленим у делегованому комісії 2015/35.

Eiopa заявила, що 100% капітальна плата за страхові підприємства, пов’язані з криптовалютами (Re), не повинна бути “надмірно обтяжливою”, і що не буде суттєвих витрат для страхувальників.

“Вимоги до капіталу повністю охоплюють ризик криптовалюти з позитивним впливом на захист страхувальників у випадку, якщо в майбутньому є суттєві експозиції”.

Пов’язане: Tabit пропонує страхові поліси, що підтримуються регуляторним капіталом Bitcoin

Eiopa визнав, що частка страхових підприємств Crypto-Asset (Re) становить всього 655 мільйонів євро або 0,0068% усіх підприємств у Європі-навіть посилаючись на це як “нематеріальне”.

“У той же час активи криптовалют – це інвестиції з високим рівнем ризику, що може призвести до загальної втрати вартості”, – сказала Ейопа, пояснюючи, чому він рекомендує третій варіант.

Люксембург і Швеція могли бути найсильнішими за запропонованим правилом

Страховики в Люксембурзі та Швеції, швидше за все, будуть найбільш постраждалими, згідно з повідомленням Q4 2023, цитуючим EIOPA, в якому встановили, що ці дві країни складали 69% та 21% усіх експозицій, пов’язаних з криптовалютами.

Ірландія, Данія та Ліхтенштейн також становили 3,4%, 1,4% та 1,2% від підприємств.

Більшість із цих підприємств структуровані в межах коштів, таких як обмінні кошти, і від імені страхувальників, пов’язаних з одиницею, зазначила EIOPA.

Однак Eiopa визнав, що більш широке прийняття активів криптовалют у майбутньому може зажадати більш “диференційованого підходу”.