Венчурні фонди очікують відновлення в 2024 році, але капітал залишається обмеженим

Можливо, ринки виглядають краще для венчурних фондів і стартапів, які шукають капітал, але гроші все ще гірші, ніж під час останнього циклу зростання, повідомили інсайдери галузі Cointelegraph.

Інвестори шукають переконливі історії та сильні показники, перш ніж інвестувати у 2024 році. За словами Карлоса Перейри, партнера BitKraft Ventures, фонди приділяють більше уваги ліквідним можливостям або можливостям перед запуском у стартапах:

«Це означає, що капіталу для угод венчурного капіталу недостатньо, і ми очікуємо певної розбіжності між державним і приватним ринками».

Розбіжність між цими ринками означає, що інтерес інвесторів може рухатися в різних напрямках. У той час як публічні ринки, сформовані акціями, облігаціями та цінними паперами, можуть продовжувати залучати інвестиції, приватні ринки, як-от фонди венчурного капіталу, можуть спостерігати скорочення доступного фінансування.

Наприклад, у 2023 році BitKraft зібрав 220,6 мільйонів доларів для свого другого фонду токенів, що нижче цільового показника у 240 мільйонів доларів, згідно з даними Комісії з цінних паперів і бірж. Очікується, що капітал буде розміщено в секторах інформаційних технологій та ігор.

«Ігри Web3 були сильним сегментом у відновленні четвертого кварталу 2023 року з позитивною активністю щодо запуску, як нещодавно, так і очікуваного на 2024 рік», — прокоментував Перейра, додавши, що ігрова індустрія становить ринок у 330 мільярдів доларів.

Однак перед стартапами, особливо для підприємств на ранніх стадіях, ще може стояти низка додаткових викликів. Адам Страк, засновник компанії венчурного капіталу Struck Capital, пояснює, що фонди, як правило, шукають компанії з перевіреними моделями, які готові розвиватися в найближчі місяці.

«Я думаю, що ринки фандрайзингу серії А та стадії зростання продовжуватимуть відтавати, оскільки лідери стартапів стають дедалі раціональнішими у розбудові своїх компаній після шаленого 2021 року».

Страк також прогнозує позитивний рік для ігрової індустрії, а також для децентралізованого фінансового простору, оскільки, за прогнозами, більше інституційного капіталу буде надходити через мережу. «Я очікую, що ігри Web3 вибухнуть, оскільки десятки інноваційних ігор із безперебійною інтеграцією в блокчейни почнуть працювати», — прокоментував він.

«Я очікую, що загальна вартість, заблокована в DeFi, суттєво зросте цього року, оскільки скорочується зниження ставок і більше реальних активів, які переміщуються в мережу».

Дані DefiLlama показують, що щонайменше 5,7 мільярда доларів США було виділено на криптовалютний бізнес у 2023 році.

Одним із криптовалютних стартапів, який отримав фінансування минулого року, є Lolli. Компанія пропонує покупцям біткойни та грошові винагороди через роздрібних торговців, таких як Ulta Beauty, Groupon і Booking.com. Bitkraft Ventures очолила раунд серії B на 8 мільйонів доларів у стартапі, до якого приєдналися спонсори, такі як Serena Ventures Серени Вільямс.

Генеральний директор Lolli Алекс Адельман вважає, що стартапи все ще можуть працювати в нинішньому середовищі. «Спад ринку криптовалюти за останній рік певним чином допоміг відрізнити компанії, які мають стійкі бізнес-моделі, від тих, які їх не мають».

Для стартапів, які шукають кошти, Адельман радить уникати надмірного або надто дорогого фінансування. «Багато стартапів залучатимуть надмірну кількість капіталу, коли ринки сильні, просто тому, що гроші доступні», — зазначив він, додавши, що:

«Хоча на даний момент збільшення капіталу може здатися хорошою річчю, залучення занадто великої суми може призвести до нестабільних звичок витрачання, майбутніх спадів, роботи з інвесторами, які не відповідають баченню компанії, і розмивання часток капіталу ключових зацікавлених сторін».

Адельман рекомендує стартапам, які збиратимуться у 2024 році, бути стратегічними, щоб «залучати лише ту суму грошей, яка потрібна для досягнення наступної фази зростання».