Згідно з новим аналізом, проведеним постачальником даних Amberdata, World Liberty Financial Token (WLFI), токен управління DeFi, пов’язаний із сім’єю Трампа, міг сигналізувати про серйозний зрив ринку за кілька годин до руху біткойна.
У звіті розглядається торгова активність 10 жовтня 2025 року, коли менше ніж за годину було ліквідовано позиції криптовалюти з кредитним плечем на суму приблизно 6,93 мільярда доларів. Біткойн (BTC) впав приблизно на 15%, а ефір (ETH) подешевшав приблизно на 20%, тоді як менші токени втратили цілих 70%.
Amberdata виявила, що WLFI почав різке падіння більш ніж за п’ять годин до ширшого падіння ринку. У той час біткойн все ще торгувався близько 121 000 доларів США і не показав миттєвого стресу.
«П’ятигодинний термін виконання складно відкинути як збіг», — сказав Майк Маршалл, автор звіту, Cointelegraph. «Ця тривалість — це те, що відокремлює справді дієве попередження від статистичного артефакту», — додав він.
Аномалії WLFI перед розпродажем
Дослідники проаналізували три незвичайні закономірності, включаючи сплеск торговельної активності, різке відхилення від біткойна та надзвичайне кредитне плече, щоб визначити, чи WLFI сигналізував про стрес перед ширшим розпродажем ринку.
Погодинний обсяг WLFI підскочив приблизно до 474 мільйонів доларів США, що приблизно в 21,7 раза перевищує звичайний рівень, за кілька хвилин після політичних новин, пов’язаних з тарифами. Тим часом ставки фінансування за безстроковими ф’ючерсами WLFI сягали приблизно 2,87% кожні вісім годин, що еквівалентно річній вартості запозичень близько 131%.
У дослідженні не стверджується, що мала місце інсайдерська торгівля. Натомість він стверджує, що те, як структуровані ринки криптовалюти, може зробити певні активи більш важливими, ніж передбачає їх розмір.
База власників WLFI зосереджена серед учасників з політичними зв’язками, йдеться у звіті, на відміну від широко розповсюдженого володіння біткойнами. Маршалл сказав, що модель торгівлі виглядає «спеціальною для інструменту», тобто діяльність зосереджена на WLFI, а не на ширшому комплексі криптовалют.
«Якби це був кращий аналіз (досвідчені учасники швидше читають заголовки тарифів і роблять кращі висновки), ви б очікували, що це буде відображено ширше», — сказав він. «Насправді ми побачили концентрацію активності в WLFI».
Час помітний. Обсяг торгів прискорився приблизно через три хвилини після публічних новин про тарифи. Маршалл сказав, що така швидкість передбачає підготовлене виконання, а не роздрібні трейдери, які інтерпретують заголовки в режимі реального часу.
Зв’язок між WLFI і ширшим падінням ринку зводиться до кредитного плеча. Багато платформ для торгівлі криптовалютами дозволяють трейдерам використовувати декілька активів як заставу для запозичених позицій. Коли WLFI різко впав, вартість цієї застави впала, що змусило трейдерів продавати ліквідні активи, такі як біткойн та ефір, щоб покрити свої позиції. Ці продажі призвели до зниження цін і спровокували подальші ліквідації на ринку.
WLFI відреагував на стрес швидше, ніж біткойн
Дані Amberdata показують, що реалізована волатильність WLFI майже у вісім разів перевищувала волатильність біткойна під час епізоду, що робить його особливо чутливим до стресу. Дослідники стверджують, що структурно крихкі активи з високим рівнем левериджу можуть змінюватися першими під час ринкових шоків.
Маршалл сказав, що результати не слід тлумачити як доказ того, що WLFI може надійно передбачити спади. Аналіз охоплює одну подію, і для встановлення статистичної узгодженості знадобиться більше даних. Проте він вважає таку поведінку важливою.
“Тож термін корисного використання цього сигналу обмежений. Зараз він цінний, тому що його недостатньо контролюють”, – сказав він.”Як тільки це стає консенсусом, альфа-версія стає арбітражною. Так працюють усі ринкові сигнали. Ті, що зберігаються, це ті, на які ніхто не звертає уваги”.
