Зберігання Spot Bitcoin ETF проти зберігання на біржі: у чому різниця?

Оскільки 10 менеджерів активів у Сполучених Штатах почали торгувати мільярдами спотових біткойн (BTC) біржових фондів (ETF), інвестори можуть запитати, як ці емітенти гарантують, що базовий актив їхніх продуктів є достатньо безпечним.

Незважаючи на те, що за останні кілька років криптовалютні біржі втратили порівняно менше грошей від хакерів завдяки новим покращенням безпеки, спільнота стала свідком багатомільйонних атак таких бірж, як Poloniex, у 2023 році. Чи є щось, що робить спотовий біткойн ETF безпечнішим, ніж торгівля на біржі, якPoloniex як роздрібний користувач?

За словами Офелії Снайдер, співзасновниці 21Shares та її материнської фірми 21.co, продукти зберігання біткойнів, які використовуються постачальниками спотових біткойн-ETF, «не схожі на те, до чого роздрібна торгівля отримує доступ» на біржах криптовалют.

«Ми використовуємо Coinbase як опікуна для американського продукту. Я вкладаю гроші в Coinbase як Офелія Снайдер і я вкладаю гроші в Coinbase як 21Shares, продукти структурно відрізняються», — сказав керівник в інтерв’ю Cointelegraph на початку січня.

21Shares — одна з компаній, яка бере участь у випуску поточних біткойн-ETF у Сполучених Штатах, співпрацюючи з ARK Invest над спотовими біткойн-ETF ARK Invest і 21Shares (ARKB). Базуючись у Європі, 21.co та 21Shares також управляють великою кількістю криптовалютних біржових продуктів у регіоні та є одними з найбільших постачальників криптовалютних ETP у всьому світі.

Коли хтось розміщує активи на біржі як роздрібний користувач, торгові платформи, такі як Coinbase, часто розміщують клієнтські активи на зведених облікових записах, де активи користувачів, як-от біткойни, об’єднуються разом без суворої сегрегації. «Він там разом із грошима інших», — зазначив Снайдер, маючи на увазі такі біржові рахунки, додавши, що спотові біткойн-ETF від ARK і 21Shares використовують суворо відокремлені рахунки. Вона заявила:

«Наші гроші йдуть в окремий гаманець, який належить нам. У нашому випадку фактично кілька гаманців, тому що ми не хочемо мати одну поверхню атаки. Таким чином ми фактично розділили кілька гаманців».

Снайдер зазначив, що для своїх європейських продуктів 21Shares також диверсифікувала зберігачів, щоб забезпечити кращу безпеку.

За словами Снайдера, спотовий біткойн-ETF також «набагато безпечніший з точки зору банкрутства». «Якщо всі в 21Shares зникнуть завтра, існує механізм, який використовує довірену особу, щоб дозволити відновити ці активи безпосередньо з Coinbase», — сказав керівник. І навіть якщо Coinbase збанкрутує, все одно є спосіб уникнути змішування цих активів, додав Снайдер.

Щоб додати ще один рівень безпеки для свого Bitcoin ETF, 21Shares також використовує кілька етапів авторизації. «Немає жодної особи, яка могла б фактично перемістити ці активи в межах організації», — заявив Снайдер. Вона сказала, що такий рівень безпеки досягається шляхом поділу закритого ключа на кілька частин і зберігання цих частин у територіально розподілених сховищах.

21Shares протягом п’яти років тестувала свою реалізацію разом зі зберігачами, сказав Снайдер під час сесії X Spaces (раніше Twitter Spaces) 10 січня. «Ви не можете ставитися до цього як до будь-якого іншого активу в світі», — підкреслив виконавчий директор., додавши, що постачальники біткойн-ETF повинні зберігати свої біткойни в автономному режимі в гаманцях, які ніколи не виводили в Інтернет.

За темою: Spot Bitcoin ETF може призвести до «мільйонів незабезпечених BTC», каже аналітик

Довгоочікуване затвердження першого спотового Bitcoin ETF у США відбулося 10 січня 2024 року, а перші BTC ETF почали торгувати наступного дня. На момент запуску вісім із 10 спотових провайдерів біткойн-ETF покладалися на зберігання Coinbase як установи, а деякі емітенти, як-от Fidelity Investments, вибрали своє власне рішення для зберігання – Fidelity Digital Asset Services.

Інший емітент Bitcoin ETF, VanEck, віддав перевагу опіці BTC разом з Gemini, платформою для торгівлі криптовалютою, яку заснували Кемерон і Тайлер Вінклвосс. Як повідомлялося раніше, близнюки Вінклвосс були першими заявниками на спотовий біткойн-ETF у Комісії з цінних паперів і бірж США ще в липні 2013 року.