Альтернативные данные по инфляции указывают на резкое охлаждение цен в США, что усиливает аргументы в пользу снижения процентных ставок и влечет за собой более широкие последствия для рисковых активов, включая криптовалюты.
После того, как Федеральная резервная система приостановила снижение ставок на прошлой неделе и заявила об отсутствии четкого пути к краткосрочному снижению, данные по инфляции в режиме реального времени предполагают, что политики могут быть не синхронизированы с быстро улучшающимися ценовыми условиями.
Truflation, альтернативный трекер инфляции, который агрегирует миллионы ежедневных цен от десятков независимых поставщиков данных, продемонстрировал широкомасштабное охлаждение своих индексов инфляции в США.
По состоянию на воскресенье индекс потребительских цен (ИПЦ) Truflation в США составил 0,86% в годовом исчислении по сравнению с 1,24% в предыдущий день.
По данным платформы, базовые расходы на личное потребление (PCE), предпочтительный показатель инфляции ФРС, составили 1,38%, что значительно ниже целевого показателя центрального банка в 2%.
«Все наши индексы рассчитываются ежедневно как процентная ставка по сравнению с прошлым годом с использованием миллионов точек данных от десятков поставщиков данных», — заявил Truflation в воскресенье.
Цифры резко контрастируют с официальными правительственными данными, которые показали годовой индекс потребительских цен на уровне 2,7% в декабре и базовый индекс PCE на уровне 2,8% в ноябре.
Как недавно сообщалось, траектория процентных ставок ФРС имеет серьезные последствия для доллара США, глобальных условий ликвидности и финансовых рынков. Снижение ставок широко рассматривается как препятствие для доллара, и эта динамика исторически поддерживала рисковые активы, такие как Биткоин (BTC) и более широкий рынок криптовалют.
Доллар США висит на волоске
Недавние рыночные сигналы предполагают, что доллар США, возможно, приближается к поворотному моменту, при этом технические и структурные факторы все больше определяют его траекторию, выходящую за рамки только политики ФРС.
Согласно данным Barchart, индекс доллара США, который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине шести основных валют, недавно объявил о недельном закрытии ниже долгосрочного уровня поддержки, который удерживался более десяти лет. Этот шаг может сигнализировать о дальнейшем риске снижения, если прорыв сохранится.
Макроинвесторы уже давно утверждают, что более слабый доллар не только терпим, но и желателен в нынешних условиях. Рауль Пал, основатель Real Vision, ранее отмечал, что «всем нужен и нужен более слабый доллар для обслуживания своих долларовых долгов», особенно в глобальной системе, сильно зависящей от обязательств, номинированных в долларах.
Пал также утверждает, что более мягкий доллар соответствует более широким целям роста администрации Трампа, в том числе связанным с фискальной и промышленной политикой, поскольку он имеет тенденцию смягчать финансовые условия и поддерживать глобальную ликвидность.
