BitGo и Саскуэханна запускают институциональный доступ к рынкам прогнозов

BitGo, платформа для хранения и торговли цифровыми активами, и криптовалюта Susquehanna будут сотрудничать, чтобы предоставить институциональным клиентам внебиржевой доступ к рынкам прогнозов, что позволит им торговать контрактами на основе событий с использованием криптовалюты или стейблкоинов, находящихся на хранении.

Согласно объявлению во вторник, сделки будут проводиться через платформу BitGo, а ликвидность будет обеспечиваться Саскуэханной, что позволит хедж-фондам, семейным офисам и другим крупным инвесторам совершать двусторонние сделки без вывода активов с платформы или конвертации активов, включая биткоин или стейблкоины, в наличные.

Позиции обеспечены залогом в криптовалюте и документируются с использованием соглашений в стиле деривативов, при этом минимальные размеры сделок начинаются от 100 000 долларов США.

Рынки прогнозов позволяют пользователям торговать контрактами, привязанными к исходу реальных событий, при этом цены отражают подразумеваемую рынком вероятность результата. Контракты могут охватывать все: от спортивных и геополитических событий до нишевых результатов, таких как краткосрочные изменения цен на биткоин (BTC) или погодные условия.

По данным BitGo, хотя эти рынки стали инструментами для ценообразования рисков, связанных с событиями, институциональное участие остается ограниченным из-за пробелов в инфраструктуре хранения, управления залогом и исполнения.

Рынки прогнозов сталкиваются с растущим регуляторным давлением в США

Запуск происходит на фоне того, что рынки прогнозов сталкиваются с растущими правовыми проблемами в Соединенных Штатах, где по меньшей мере 11 штатов приняли меры против таких платформ, как Калши, утверждая, что они действуют как нелицензированные игорные заведения.

20 марта в Неваде суд штата наложил временный запрет на «Калши», поддержав регуляторы азартных игр, заявившие, что платформа предлагает нелицензированные ставки на исходы событий. Это решение последовало за решением федерального апелляционного суда, принятым в четверг, об отказе в экстренном ходатайстве Калши о приостановке дела.

В Аризоне власти возбудили уголовные дела против организаций, связанных с Калши, утверждая, что они принимали ставки на выборы и спорт в нарушение закона штата. Однако соучредитель и генеральный директор Kalshi Тарек Мансур назвал обвинения «полным превышением», утверждая, что деятельность его платформы не связана с азартными играми, и обвиняя государство в попытке обойти судебный процесс.

В других странах законодатели стремятся привести рынки прогнозов в соответствие с существующими игровыми структурами. В Юте предлагаемый закон классифицирует некоторые контракты, основанные на событиях, как азартные игры, а в Пенсильвании законодатели готовят законопроект, который поставит этот сектор под регулирование игрового регулятора штата, включая 34% налог на доходы.

Конечно, не все усилия против платформ рынка прогнозов увенчались успехом. В феврале в Теннесси федеральный судья заблокировал попытку штата остановить деятельность Калши, постановив, что контракты на мероприятия подпадают под действие Закона о товарных биржах и подлежат надзору со стороны Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), а не отдельных штатов.

Рынки прогнозов также столкнулись с проблемой потенциальной инсайдерской торговли после того, как несколько своевременных ставок, по-видимому, предвосхитили важные события. В ответ Калши и Polymarket в понедельник ввели новые ограничения, чтобы ограничить использование закрытой информации и не допустить прямого влияния участников на результаты торгов.

На федеральном уровне власти оценивают потенциальные подходы к регулированию.12 марта CFTC опубликовала предварительное уведомление о предлагаемом нормотворчестве с целью получения мнения общественности о том, как следует регулировать контракты на рынке прогнозирования.