Коротко
- Биткоин торгуется около 82 000 долларов после отскока от уровня 80 000 долларов на фоне стабилизации южнокорейских акций.
- Глава ФРС Кевин Уорш не дал сигналов о дальнейшем повышении процентных ставок во время публичного обсуждения.
- Вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре снизилась до 15% по сравнению с 27% днем ранее.
- Снижение опасений по поводу жесткой политики ФРС поддерживает позиции криптовалютного рынка и снижает волатильность биткоина.
Биткоин держался около отметки 82 000 долларов в начале торгов на Уолл-стрит в пятницу, поскольку крипторынки стабилизировались на фоне восстановления южнокорейских акций.
Основные моменты:
- Волатильность цен на биткоин снизилась на фоне отскока южнокорейских акций на 2% в пятницу, что принесло рынку передышку после резкого падения.
- Глава ФРС Кевин Уорш во время публичного выступления не стал намекать на дальнейшее повышение процентных ставок, в то время как трейдеры снизили вероятность подъема ставки на 25 базисных пунктов в октябре до 15%.
- Аналитики предупредили о непростом выборе для Вашингтона, поскольку доходность 10-летних гособлигаций США вернулась к отметке 5,13%, а американские акции торговались в узком диапазоне.
Трейдеры усмотрели мягкий сигнал в заявлениях Уорша
Данные TradingView показали, что пара BTC/USD удерживает большую часть позиций после отскока от уровня 80 000 долларов в четверг.
Четырехчасовой график BTC/USD. Источник: Cointelegraph/TradingView
Его падению предшествовала недельная распродажа технологических акций в Южной Корее, хотя в ходе пятничной сессии в Азии ситуация немного улучшилась. Сводный индекс KOSPI закрылся на отметке 5668 пунктов, прибавив 2% за день, но оставшись в минусе на 8,3% по итогам недели.
Дневной график индекса KOSPI. Источник: Cointelegraph/TradingView
Американский рынок в целом избежал масштабного азиатского спада, но показал разнонаправленную динамику в пятницу: высокотехнологичный Nasdaq Composite просел на 0,5%, а S&P 500 вырос на 0,5%.
Тем временем председатель ФРС Кевин Уорш успокоил инвесторов, воздержавшись от любых упоминаний о возможном ужесточении монетарной политики в ходе беседы с директором-распорядителем МВФ Кристалиной Георгиевой.
Я не делаю преждевременных выводов о будущих заседаниях и не хочу заранее заявлять о шагах, которые мы можем предпринять до конца этого года, отметил он.
Рынки восприняли риторику Уорша как мягкий сигнал в отношении ставок. Инструмент FedWatch от CME Group показал, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре сократилась до 15% против 27% днем ранее.
Вероятности целевой ставки ФРС на заседании FOMC в октябре. Источник: CME Group
Экономист Робин Брукс предположил, что в основе сдержанной позиции главы ФРС могут лежать проблемы в секторе искусственного интеллекта, который спровоцировал обвал в Корее.
Уорш не дал понять, что ФРС спешит поднимать ставки, поэтому октябрьская встреча теперь практически исключает такой сценарий, написал он в своем блоге, добавив:
ФРС на руку страхи вокруг пузыря ИИ, из-за чего рынки более благосклонно воспринимают мягкую риторику.
Доходность американских гособлигаций нацелилась на рост на фоне паузы на рынке акций
Тем временем доходность казначейских облигаций США начала расти по мере стабилизации акций, что натолкнуло экспертов на мысль о неизбежном выборе Минфина США между борьбой с распродажей долга и поддержкой бычьего тренда на фондовом рынке.
Доходность 10-летних US Treasuries в пятницу составляла 5,07%, ранее попытавшись вырасти до 5,13%.
Дневной график доходности 10-летних гособлигаций США. Источник: Cointelegraph/TradingView
Авторы аналитической рассылки The Kobeissi Letter отметили, что с августа именно слабость акций оставалась единственным драйвером коррекции доходности облигаций. В публикации в сети X в четверг они предположили, что рынок акций может находиться в состоянии парадоксального бычье-медвежьего тренда.
По их мнению, без конфликта между США и Ираном котировки акций были бы значительно выше, а инфляция заставляет инвесторов искать убежище в активах даже на фоне нового цикла повышения ставок ФРС.
Несмотря на то, что S&P 500 переживает уже пятый год своего бычьего рынка, мы считаем, что в текущие котировки заложен огромный дисконт. Этот фактор породил скрытый медвежий рынок, сдерживая оценки стоимости крупнейших и наиболее динамичных компаний мира, подытожили они, добавив:
Подобная диспозиция способна спровоцировать мощное ралли в S&P 500, если этот дисконт в один прекрасный день исчезнет из цен.
Сравнение средних показателей доходности бычьих рынков для S&P 500. Источник: The Kobeissi Letter в X.com
Термины в новости
- ФРС
- Федеральная резервная система — центральный банк США. Её решения по ставке сильно влияют на рискованные активы, в том числе на криптовалюты.
- FOMC
- Комитет по операциям на открытом рынке ФРС — орган, который восемь раз в год принимает решения по ставке. Его заседания часто сопровождаются резкими движениями крипторынка.
- Доходность облигаций
- Годовой доход, который получает инвестор, покупая государственные облигации по текущей цене. Высокая доходность забирает деньги из рискованных активов.
- Казначейские облигации США (Treasuries)
- Долговые бумаги правительства США — основной «безрисковый» актив. Их доходность влияет на спрос на рискованные активы, а стейблкоины держат в них большую часть резервов.
