Согласно данным платежной инфраструктурной компании Borderless.xyz, охватывающим 66 валютных коридоров и почти 94 000 наблюдений за курсами, в январе в Африке был зафиксирован самый высокий средний разброс конвертации стейблкоинов в фиатные валюты среди отслеживаемых регионов.
Средний региональный разброс составил 299 базисных пунктов, или около 3%, по сравнению с примерно 1,3% в Латинской Америке и 0,07% в Азии. В Африке затраты на конверсию варьировались от примерно 1,5% в Южной Африке до почти 19,5% в Ботсване.
Данные измеряют «спреды» или разницу между курсами покупки и продажи провайдера для пары стейблкоин-фиат. Подобно спреду спроса и предложения на традиционных рынках, он отражает стоимость исполнения, уплачиваемую при конвертации стейблкоинов в местную бумажную валюту.
Результаты показывают, что, хотя стейблкоины рекламируются как более дешевая альтернатива традиционным системам денежных переводов, фактические затраты сильно различаются на африканских рынках и, по всей видимости, тесно связаны с конкуренцией и ликвидностью местных поставщиков.
Конкуренция приводит к ценовому разрыву
Borderless.xyz обнаружил, что на рынках с несколькими конкурирующими поставщиками стоимость конверсии обычно составляет от 1,5% до 4%. На рынках, где имеется только один поставщик, затраты часто превышали 13%.
В Ботсване зафиксирована самая высокая медианная стоимость конверсии в январе — 19,4%, хотя позднее в этом месяце цены улучшились. Затраты Конго также превысили 13%. Напротив, в Южной Африке, которая имеет более конкурентный валютный рынок, затраты составили около 1,5%.
В отчете предполагается, что эти различия обусловлены в первую очередь условиями местного рынка, такими как ликвидность и конкуренция, а не базовой технологией блокчейна. В странах, где работают несколько поставщиков, затраты на конверсию оставались ближе к среднему региону.
Стейблкоины против традиционной иностранной валюты
В отчете также сравниваются средние курсы стейблкоинов с традиционными межбанковскими обменными курсами, измеряя то, что он называет «премией TradFi».
Этот показатель отражает, являются ли обменные курсы стейблкоинов дешевле или дороже, чем традиционные среднерыночные курсы валют.
По 33 валютам мира медианная разница между обменными курсами стейблкоинов и традиционными среднерыночными обменными курсами составляла около 5 базисных пунктов, или 0,05%, что указывает на то, что эти два курса в основном совпадают.
В Африке медианный разрыв был шире и составлял примерно 119 базисных пунктов, или около 1,2%, хотя разница значительно варьировалась в зависимости от страны.
24 января экономист Вера Сонгве заявила на Всемирном экономическом форуме в Давосе, что стейблкоины помогают снизить затраты на денежные переводы в Африке, где традиционные службы переводов могут взимать около 6 долларов за отправленные 100 долларов.
Новые данные добавляют контекст, предполагая, что, хотя стейблкоины предлагают более быстрые расчеты и потенциальную экономию по сравнению с устаревшими услугами, затраты на конвертацию в определенных коридорах остаются повышенными.
