EtherFi выделила 25 миллионов долларов на протокол Nest для реальных активов (RWA) Plume, ознаменовав шаг к интеграции токенизированной доходности RWA непосредственно в свою платформу, поскольку она стремится выйти за рамки собственных криптографических источников дохода.
Согласно объявлению в четверг, развертывание начнется с доступа к хранилищу nBASIS Plume, которое связано с фондом переноса криптовалюты Superstate USCC, а на более позднем этапе планируется добавить специальное хранилище реальных активов непосредственно в интерфейс EtherFi.
Первоначальное распределение дает пользователям EtherFi косвенный доступ к стратегии, сочетающей базовые сделки с криптовалютой, вознаграждения за ставки и государственные ценные бумаги, структуру, традиционно доступную только институциональным или опытным инвесторам.
Интеграция расширит воздействие RWA на пользовательские депозиты EtherFi на сумму более 6 миллиардов долларов. По словам Плюма, структура хранилища предназначена для упрощения доступа за счет обработки исполнения и отчетности в цепочке, а также включает предопределенные функции контроля рисков и обеспечения соответствия.
EtherFi — это платформа доходности криптовалюты, которая началась с ликвидного размещения ставок на Ethereum и с тех пор расширилась до более широких предложений доходности, в то время как Plume предоставляет инфраструктуру, которая упаковывает институциональные инвестиционные стратегии в ончейн-хранилища, предоставляя пользователям доступ к институциональным стратегиям, управляемым оффчейн через интегрированные криптовалютные платформы.
Plume также предпринял шаги по интеграции с традиционными финансовыми системами, включая регистрацию в качестве трансфер-агента в Комиссии по ценным бумагам и биржам США в октябре.
Активность токенизированных реальных активов резко возросла
В отличие от традиционной доходности DeFi, которая генерируется на рынках криптовалют, стратегии реальных активов извлекают прибыль из потоков доходов, таких как проценты по государственным ценным бумагам и кредитная деятельность.
По данным RWA.xyz, стоимость токенизированных реальных активов выросла до более чем 27 миллиардов долларов с примерно 5,7 миллиардов долларов в начале 2025 года. Большая часть этого роста была обусловлена токенизированными продуктами Казначейства США, стоимость ончейн которых составляет более 11 миллиардов долларов.
Токенизированные казначейские облигации предоставляют инвесторам доступ к долговым инструментам, поддерживаемым государством, сочетая расчеты на основе блокчейна с доходностью от краткосрочных векселей и фондов денежного рынка.
Продукты таких компаний, как BlackRock, Franklin Templeton и Circle, занимают значительную долю рынка: USYC Circle владеет около 2,3 миллиарда долларов, фонд BUIDL BlackRock — около 2 миллиардов долларов, а ончейн-фонд Франклина Темплтона — более 1 миллиарда долларов активов.
По данным RWA.xyz, Plume сообщает, что 262 325 держателей RWA владеют токенизированными активами на сумму более 348 миллионов долларов США, при этом стоимость распределенных активов выросла на 69% за последние 30 дней. Его продукты Nest Vault уже запущены, в том числе базовое хранилище с активами на сумму более 26 миллионов долларов.
В ноябре сооснователь и генеральный директор Plume Крис Инь сообщил Cointelegraph, что рынок токенизированных реальных активов в этом году может вырасти в пять раз.
Он добавил, что, хотя большая часть стоимости RWA в настоящее время сосредоточена в казначейских векселях США, развивающийся рынок и меняющаяся ситуация с процентными ставками заставляют пользователей искать более доходные возможности в других местах.
Термины в новости
- Токенизация и RWA
- Выпуск токенов, представляющих реальные активы (real-world assets): облигации, фонды, недвижимость, золото.
- DeFi
- Децентрализованные финансы: обмен, кредиты, депозиты и другие финансовые сервисы на смарт-контрактах, без банков и брокеров.
- Казначейские облигации США (Treasuries)
- Долговые бумаги правительства США — основной «безрисковый» актив. Их доходность влияет на спрос на рискованные активы, а стейблкоины держат в них большую часть резервов.
- Ончейн (on-chain)
- Всё, что происходит и записывается непосредственно в блокчейне: переводы, балансы адресов, данные смарт-контрактов. Ончейн-аналитика изучает эти данные, чтобы понять поведение участников рынка.
