Отчет BIS предупреждает о серьезной угрозе майнинга криптовалюты

Согласно новому отчету Банка международных расчетов (BIS), посвященному распространенным злоупотреблениям в индустрии майнинга криптовалют, с 2020 года майнеры на блокчейне Ethereum получили около 600 миллионов долларов от других инвесторов.

В бюллетене от 16 июня «Майнеры как посредники: извлекаемая стоимость и рыночные манипуляции в криптовалюте и DeFi» предлагаются три ключевых вывода из исследования BIS о функционировании протокола Ethereum.

Первое неудивительно, поскольку было замечено, что основанные на нем протоколы эфира (ETH) и децентрализованных финансов (DeFi) «полагаются на валидаторов или «майнеров» в качестве посредников для проверки транзакций и обновления реестра». Основной тезис доклада сформулирован вокруг злоупотреблений, которые эти посредники могут совершать со своей ролью в виде «майнерской извлекаемой стоимости» (MEV):

«Поскольку эти посредники могут выбирать, какие транзакции они добавляют в реестр и в каком порядке, они могут участвовать в деятельности, которая была бы незаконной на традиционных рынках, таких как предварительные сделки и сделки с сэндвичами».

Более точное определение в отчете определяет MEV как «прибыль, которую майнеры могут получить от других инвесторов, манипулируя выбором и последовательностью транзакций, добавленных в блокчейн». По оценкам авторов, одна из 30 транзакций в блокчейне Ethereum добавляется майнерами для искусственного наживы.

Связанный: Что является опережающим в торговле криптовалютой и NFT?

Согласно отчету, MEV напоминает авансы брокеров на традиционных рынках, но, в отличие от этой практики, сам по себе не является незаконным:

«Если майнер наблюдает в мемпуле крупную ожидающую транзакцию, которая существенно изменит рыночные цены, он может добавить соответствующую транзакцию покупки или продажи непосредственно перед этой крупной транзакцией, таким образом получая прибыль от изменения цены».

Третий ключевой вывод заключается в том, что MEV является неотъемлемым недостатком псевдоанонимных блокчейн, и поэтому нет простого способа избавиться от него.согласно BIS, он представляет угрозу для ряда новых приложений DeFi и может усилиться в будущем, что сделает его неизбежным.

Тем не менее, в отчете рекомендуется подход к решению MEV в виде технологии разрешенного распределенного реестра, основанной на сети доверенных посредников, чьи личности являются общедоступными. Это означает отказ от основной ценности блокчейна — анонимности.