В своем последнем обзоре рынка QCP Capital, фирма по торговле криптовалютными активами со штаб-квартирой в Сингапуре, проанализировала недавние движения цен на биткоин, объясняя ралли макроэкономическими факторами, а не долгожданным одобрением спотового ETF. Напомним, в среду биткоин вырос с 34 500 долларов до почти 36 000 долларов.
Основная причина ралли цен на биткоин
Технический анализ фирмы показал, что Биткоин достиг уровня коррекции Фибоначчи 38,2% на уровне $35 912 и коснулся верхней линии тренда канала, прежде чем отступить – движение, которое внимательно наблюдали участники рынка.
Цена биткоина |Источник: ККП
В отчете QCP Capital говорится: «Однако последнее ралли было связано не столько с развитием спотовых ETF, сколько с макроэкономическими факторами». Эти макроэкономические силы были выявлены после «голубиной» позиции Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и меньшей, чем ожидалось, оценки предложения казначейства в первом квартале, что привело к значительному падению доходности облигаций. Это, в свою очередь, оказало бычий эффект на рисковые активы, включая Биткоин и более широкий рынок криптовалют.
Тем не менее, фирма также высказала предостережение, заявив: «Будет ли это означать начало нового глобального восходящего тренда в акциях и облигациях, еще неизвестно, поскольку макроэкономическая картина по существу остается неизменной, за исключением коррекции чрезмерно медвежьих настроений в отношении облигаций».
Фирма также отметила рынок деривативов на биткоин, где «частное финансирование и срочные форварды, подразумевающие волатильность и развороты риска по всей кривой, продолжают оставаться или расширяться дальше на чрезвычайно повышенных уровнях». Это говорит о том, что рынок готовится к значительному движению, а трейдеры деривативов готовы к потенциальному прорыву вверх, который зависит от одобрения спотового ETF.
Глядя на более широкий финансовый ландшафт, рынок облигаций испытывает заметные колебания. Недавно доходность 30-летних казначейских облигаций достигла еще одного 16-летнего максимума, поднявшись выше 5%. Такого уровня доходности не наблюдалось с 2007 года, и он представляет собой рост более чем на 4 процентных пункта всего за три года. Такие движения на рынке облигаций имеют решающее значение для рынка Биткоин и криптовалют, поскольку они влияют на склонность инвесторов к риску.
Однако в настоящее время Биткоин следует примеру золота как актива-убежища. «Рынок начинает учитывать чрезмерное ужесточение и ослабление экономики ФРС. В сочетании с геополитической напряженностью и войной потребность в количественном смягчении в будущем быстро возрастает. Это приводит к тому, что страховые активы (золото, биткоин) рушатся в унисон», — заметил недавно Чарльз Эдвардс из Carpriole Investment.
Таким образом, анализ QCP Capital о динамике рынка Биткоин в сравнении с текущими тенденциями рынка облигаций показывает, что, хотя рынок Биткоин находится под влиянием множества факторов, включая спекуляции об одобрении биржевых фондов, макроэкономические показатели, такие как доходность облигаций, играют большую роль в определениирыночные настроения и поведение цен, чем полагают другие эксперты.
На момент публикации Биткоин торговался на уровне 34 235 долларов и рисковал вырваться из установленного канала восходящего тренда в сторону снижения. Если это произойдет, следующим может стать низкий уровень цен.
Цена биткоина, 1-дневный график |Источник: BTCUSD на TradingView.com.
