Майкл Сэйлор, генеральный директор крупнейшего в мире держателя биткоин-казначейства, подталкивает национальные государства к разработке цифровых банковских систем, поддерживаемых Биткоин, которые предлагают высокодоходные счета с низкой волатильностью, способные привлечь триллионы долларов на депозиты.
Выступая на мероприятии Bitcoin MENA в Абу-Даби, Сэйлор сказал, что страны могут использовать резервы Биткоин с чрезмерным обеспечением (BTC) и токенизированные кредитные инструменты для создания регулируемых цифровых банковских счетов, которые предлагают более высокую доходность, чем традиционные депозиты.
Сэйлор отметил, что банковские депозиты в Японии, Европе и Швейцарии практически не приносят доходности, в то время как фонды денежного рынка в евро платят примерно 150 базисных пунктов, а ставки денежного рынка США приближаются к 400 базисным пунктам. По его словам, это объясняет, почему инвесторы обращаются к рынку корпоративных облигаций, которого «не было бы, если бы люди не испытывали такого отвращения к своим банковским счетам».
Сэйлор обрисовал структуру, в которой цифровые кредитные инструменты составляют примерно 80% фонда в сочетании с 20% в бумажной валюте и 10% резервным буфером сверху для снижения волатильности. Если бы такой продукт предлагался через регулируемый банк, вкладчики могли бы отправлять миллиарды долларов в учреждения для получения более высокой прибыли по депозитам.
По его словам, счет будет обеспечен цифровым кредитом с избыточным обеспечением 5:1, принадлежащим казначейской организации.
По словам Сэйлора, страна, предлагающая такие счета, может привлечь «20 или 50 триллионов долларов» в виде потоков капитала. Генеральный директор утверждал, что страна, принявшая эту модель, может стать «мировой столицей цифрового банкинга».
Эти замечания последовали за сообщением Сэйлора на X о том, что на прошлой неделе компания приобрела 10 624 BTC примерно за 962,7 миллиона долларов. Последняя покупка увеличивает активы Strategy до 660 624 BTC, приобретенные примерно за 49,35 миллиарда долларов при средней стоимости 74 696 долларов.
По теме: Кантор сокращает целевой показатель стратегии на 60% и сообщает клиентам, что опасения о принудительной продаже преувеличены
STRK тестирует жизнеспособность долговых продуктов, обеспеченных Биткоин
Описание Сэйлора высокодоходного цифрового банковского продукта с низкой волатильностью перекликается с элементами собственных предложений Strategy. В июле компания представила STRC, привилегированную акцию денежного рынка с переменной ставкой дивидендов около 10% и структурой, предназначенной для поддержания ее цены близкой к номиналу, при поддержке казначейских операций Strategy, связанных с Биткоин.
Хотя рыночная капитализация продукта уже выросла примерно до $2,9 млрд, он также был встречен с некоторым скептицизмом.
Волатильность биткоина является одной из причин, по которой некоторые наблюдатели ставят под сомнение стремление Сэйлора использовать высокодоходные кредитные инструменты, обеспеченные Биткоин. Биткоин принес сильную долгосрочную прибыль, но его краткосрочные результаты по-прежнему трудно предсказать.
По данным CoinGecko, на момент написания статьи Биткоин торговался около $90 700, что примерно на 28% ниже своего рекордного максимума 6 октября в $126 080 и примерно на 9% ниже за последние 12 месяцев. Однако за пятилетний период BTC вырос на 1155% с $7193 на 1 января 2020 года.
В октябре Джош Мэн, бывший трейдер облигаций и деривативов Salomon Brothers, назвал действия Сэйлора «глупостью» и предположил, что STRC может пострадать от проблем с ликвидностью. Он написал:
“Фиатная банковская система существует уже давно и придумала, как построить ров вокруг депозитов до востребования, чтобы они не ломали вложенные деньги. Повышение ставок по STRC для поддержания/защиты привязки или уровня цен не сработает, когда вкладчики хотят вернуть свои деньги”.
