Sygnum: Ставки на войну с Ираном поместили рынки прогнозирования криптовалюты на макрокарту

Рынки прогнозов быстро переоценили вероятность эскалации США в иранском конфликте, предлагая трейдерам в реальном времени сигнал о геополитическом риске.

Коэффициенты на таких платформах, как Polymarket и Kalshi, менялись в режиме реального времени, поскольку президент Дональд Трамп в воскресенье сочетал новые угрозы с сигналами о возможных переговорах, а биткоин (BTC) вырос более чем на 3,5% в понедельник.

По словам главного инвестиционного директора Sygnum Bank Фабиана Дори, рынки прогнозирования криптовалют больше не являются второстепенным явлением в периоды геополитической напряженности: профессиональные отделы все чаще используют их для оценки макрорисков.

«Рынки прогнозов оценивают дискретные, названные результаты, за которыми стоит реальный капитал», — сказал Дори Cointelegraph. «В частности, для криптовалюты, где столь сильное ценовое движение обусловлено конкретными бинарными событиями, решениями регулирующих органов, геополитическими событиями [и] обновлениями протоколов, это совершенно другой сигнал».

По словам Дори, на протяжении всего периода эскалации иранского конфликта шансы на деэскалацию на рынке прогнозов менялись до того, как освещение в основных финансовых средствах массовой информации догнало ситуацию и «имело прямую корреляцию» с ценой Биткоин.

Рынки прогнозов входят в макроэкономические сборники

По словам Дори, в некоторых профессиональных отделах рынки прогнозов теперь используются в качестве монитора событий в реальном времени во время быстро меняющихся геополитических ситуаций, наряду со ставками финансирования, поверхностями опционов и потоками.

Интеграция рыночных данных прогнозов Калши в свой инвестиционный процесс ARK Invest показывает, как коэффициенты на события мигрируют в основные институциональные рабочие процессы.

В регулируемой среде рынки прогнозов функционируют как контекстный уровень, информируя команды о том, как формируются сценарии риска, а не служат прямыми сигналами покупки или продажи.

«Цель состоит в том, чтобы решить, что делать до того, как событие произойдет», — сказал он, утверждая, что рынки, которые постоянно обновляют взвешенную по капиталу вероятность войны, санкций или прекращения огня, естественным образом подходят для этой дисциплины.

Институциональные деньги и растущее внимание

Потоки сейчас настолько велики, что институциональные инвесторы больше не могут игнорировать этот сигнал как розничный шум. В марте количество транзакций на рынке предсказаний достигло около 191 миллиона, что на 2838% больше, чем в прошлом году, при этом ежемесячный условный объем вырос примерно до 23,9 миллиарда долларов.

В то же время на рынок приходят традиционные биржевые операторы. InterContinental Exchange, материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи, 27 марта завершила новую инвестицию в Polymarket на сумму 600 миллионов долларов, что еще больше укрепило ее уверенность в рынках прогнозирования.

«Это больше не нишевый продукт», — сказал Дори, добавив, что настоящий вопрос для профессиональных инвесторов больше не в том, стоит ли вообще следить за рынками, связанными с Ираном, а в том, «как интегрировать их таким образом, чтобы это придало подлинную аналитическую ценность, а не просто добавило новый источник шума».

Бум также ставит более жесткие вопросы о справедливости и порядочности. Шесть трейдеров Polymarket заработали около $1 млн, сделав ставку на время нанесения ударов США по Ирану в конце февраля, что вызвало опасения по поводу инсайдерской торговли.

В субботу платформа также привлекла внимание к пропавшему американскому пилоту после негативной реакции по поводу связанных ставок.